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記者昨天從多家銀行了解到，上周五，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)電話(huà)通知各大銀行，自7月2日起，銀行與信托公司合作推出的理財(cái)產(chǎn)品全面叫停。銀行人士預(yù)計(jì)，目前市場(chǎng)上超過(guò)50%的理財(cái)產(chǎn)品將受此影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益將下降。
存續(xù)產(chǎn)品不受影響
信托貸款類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作流程大致是：有資金需求的企業(yè)找信托公司談妥貸款項(xiàng)目，信托公司再和銀行敲定理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行事宜，由銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品從社會(huì)大眾手中募集資金，然后投資于信托公司的貸款項(xiàng)目。信托公司和銀行分別從信托計(jì)劃的利息中獲得收益，剩下的則以理財(cái)收益的形式返還給投資者。據(jù)銀行人士稱(chēng)，監(jiān)管層此舉是封堵銀行轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)。
今年以來(lái)，該類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品以其較低風(fēng)險(xiǎn)和較大收益成為投資者的寵兒。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究室的理財(cái)運(yùn)行報(bào)告顯示，上周共發(fā)行177款理財(cái)產(chǎn)品，其中信托貸款類(lèi)31款，占比為17.5%。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究室研究員唐麗瓊表示，由于銀監(jiān)會(huì)的文件沒(méi)有提及對(duì)已發(fā)售此類(lèi)產(chǎn)品的處理方式，所以存續(xù)信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率應(yīng)該不會(huì)受到影響，也不會(huì)因此而停止。銀行方面也給出相同的解釋?zhuān)行小⒅行拧⒐ば械睦碡?cái)經(jīng)理均表示，已經(jīng)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品仍將繼續(xù)，但近期不會(huì)有此類(lèi)新產(chǎn)品了。
理財(cái)產(chǎn)品收益或?qū)⑾陆?/STRONG>
信托類(lèi)產(chǎn)品的叫停將直接影響到銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益。在上周發(fā)行的31款信托類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中，3個(gè)月及其以下期限產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.86%；3個(gè)月至6個(gè)月為3.51%；6個(gè)月至1年期為4.03%；民生銀行發(fā)行的一款3年期信托貸款產(chǎn)品，預(yù)期年收益率為7.2%。
信托類(lèi)產(chǎn)品1年期的實(shí)際收益率通常在4%以上，是銀行1年期定期存款利率的近兩倍，銀行的其他固定收益型產(chǎn)品，不論是投資于債券還是票據(jù)，實(shí)際年收益率均低于4%。
此外，由于銀信合作叫停，包括掛鉤信托資產(chǎn)的資產(chǎn)池類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品也將受此影響，收益率可能降低。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，二季度，信托類(lèi)產(chǎn)品占銀行理財(cái)產(chǎn)品總發(fā)行量的63.7%，環(huán)比增長(zhǎng)38.6%。
銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師狄麟麟認(rèn)為，從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，如果銀信合作業(yè)務(wù)叫停，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量將會(huì)縮減六成。
記者查看部分超短期理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)后發(fā)現(xiàn)，以招行日日盈為例，其投資方向中包含信托計(jì)劃，此產(chǎn)品為隨時(shí)申購(gòu)贖回的無(wú)固定期限產(chǎn)品，其操作模式即在資產(chǎn)池內(nèi)放入各種類(lèi)型資產(chǎn)。工行的靈通快線(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品中也出現(xiàn)了“信托融資項(xiàng)目”。
“如果信托項(xiàng)目沒(méi)有了，資產(chǎn)池?zé)o法配置此類(lèi)資產(chǎn)，而信托項(xiàng)目是收益率較高的一部分，因此最終收益率將受到影響。加上這些產(chǎn)品，目前銷(xiāo)售的50%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品將受到影響。”銀行人士表示。
投資建議 轉(zhuǎn)投短期債券類(lèi)產(chǎn)品
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究室唐麗瓊認(rèn)為，銀信合作產(chǎn)品的叫停對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，一方面，在短期沒(méi)有新發(fā)行對(duì)象的情況下將會(huì)造成理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的減少，造成客戶(hù)流失的可能。但另一方面，這也是銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的一個(gè)契機(jī)，銀行可能加大債券類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行。
對(duì)于普通的投資者而言，中信銀行理財(cái)師建議，已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)信托類(lèi)或者資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者應(yīng)及時(shí)聯(lián)系客戶(hù)經(jīng)理，詢(xún)問(wèn)產(chǎn)品的最新進(jìn)展，特別是短期產(chǎn)品更要觀(guān)察近期收益變化，如理財(cái)產(chǎn)品收益率發(fā)生明顯的下降可以考慮其他的投資渠道。唐麗瓊則建議，新近有投資計(jì)劃的客戶(hù)可以轉(zhuǎn)投債券等其他理財(cái)產(chǎn)品，目前該類(lèi)產(chǎn)品的收益率也有1%-3%。考慮到對(duì)加息的預(yù)期，她建議投資者投資短期產(chǎn)品。
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