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即將過去的2010年，新興產業(yè)無疑是牛股集中營，不少個股股價都實現翻番。那么在即將到來的2011年，又有什么股票會成為大牛股呢？從最近券商推出的金股和基金明年投資策略來看，新興產業(yè)依舊被各方看好。宏源證券分析師李青也認為，國家大力扶持的七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)仍將是牛股誕生的主要根據地。
券商金股看好“新興產業(yè)+消費”
在2006、2007年A股的大牛市行情中，金融、地產股是表現最好的兩大板塊。由于可容納的資金量較大，金融、地產股成為基金的最愛，也正是從那時起，每逢年底券商推薦“金股”，金融、地產股自然成為必推的個股。這種做法在今年遭遇前所未有的打擊。統計顯示，2009年底有多達85%的券商在“金股”中配置了金融地產股，有的甚至達到半數以上。今年以來，券商板塊重挫47.2%，銀行板塊下跌24%，地產板塊下跌20.3%。今年末券商推薦的明年“金股”名單中，已經很難見到金融地產股的身影，取而代之的則是戰(zhàn)略新興產業(yè)、大消費概念類個股，不少券商更是祭出“新興產業(yè)+消費”的疊加組合。
宏源證券明年制定的投資主線定就是“新興產業(yè)+消費”，推薦符合經濟轉型方向并且能在近兩年實現業(yè)績釋放的細分子行業(yè)龍頭公司。“十大金股”中包含風力發(fā)電的銀星能源和清潔燃料應用的廣匯股份等。廣發(fā)證券的“金股”組合，同樣建議投資者配置估值合理的消費類和十二五相關產業(yè)，重點是食品飲料、醫(yī)藥生物、通信設備和服務。
與以往相比，券商2011年“金股”呈遍地開花之勢。據統計，包括中金公司、申銀萬國、中信證券、國泰君安等主流券商在內的十余家券商總共推薦了120余只金股，其中，受到2家以上券商相中的個股不到20只，這與以往金股大面積雷同的狀況有很大不同。而從“金股”名單來看，萊寶高科、桑德環(huán)境等受益于戰(zhàn)略新興產業(yè)規(guī)劃的公司上榜頻率最高。
基金一致看好大消費大裝備
最近各家基金公司陸續(xù)發(fā)布2011年投資策略。從多家基金公司的投資策略看來，對于2011年投資布局更側重于經濟轉型，大消費和高端裝備制造成為一致看好的方向。
廣發(fā)基金2011年投資策略指出，從2010年3季度末起，直到2011年的持續(xù)回升，整體上市場將呈現復蘇和轉型輪流驅動的特征。當經濟數據尚無起色之際，經濟轉型是推動指數上漲的主要因素。在具體投資方向上，未來可關注5類投資機會。包括處于景氣周期上升階段的行業(yè)、技術進步和產業(yè)結構升級帶來的投資機會，尤其是高端設備制造領域等等
而申萬巴黎基金的投資策略報告預計，2011年全年，我國經濟增速不容樂觀。投資主題主要關注以下三條思路：首先，由于勞動力成本增加等原因，關注裝備制造業(yè)的產業(yè)升級，與資本市場相關的重點發(fā)展產業(yè)是：核電設備、污水處理等。其次，未來五年人民收入翻番，這是經濟在劉易斯拐點以后的正常規(guī)律以及政府的規(guī)劃目標。與此相關的有旅游行業(yè)等。最后，節(jié)能環(huán)保和信息技術行業(yè)值得關注。
交銀施羅德2011年投資策略報告建議挖掘結構性、主題型的投資機會。其中大裝備和大消費將是明年重點關注的領域。而嘉實基金認為2011年有四大結構型方向值得關注，分別是大消費、新興產業(yè)、大宗商品和高端裝備制造。
新興產業(yè)仍然值得看好
如何選擇明年的牛股呢，李青建議投資者從以下幾方面著手：
首先，牛股選擇需要排除的特性：傳統行業(yè)、大盤股、券商機構推薦重復率高的股票、今年漲幅巨大個股。傳統行業(yè)和大盤股囿于行業(yè)成熟度和成長性，難以出現超預期增長；其次券商機構推薦重復率高的股票，往往已被市場充分研究和發(fā)掘，較難有超額回報和空間；最后大年過后是小年，今年漲幅巨大的個股難以成為明年的黑馬牛股。
其次，行業(yè)和公司要具備獨特性。如果是充分競爭缺少進入門檻或壁壘，必然利潤平均化，難有出色表現；如果與同行業(yè)其他公司同質化嚴重，同樣缺乏超越機會。當然，要記得選擇中小市值的中低價股，這里要注意的是流通市值較小但總市值偏大的公司，如部分次新股，存在較大解禁壓力將影響股價表現。
最后從行業(yè)板塊看，主要是國家大力扶持的七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)，包括節(jié)能環(huán)保、新能源、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新材料和新能源汽車。具體而言，新一代信息技術涵蓋的題材較廣，有云計算機、物聯網、手機支付、觸屏、三網融合、超級網銀等題材，可積極關注；新能源汽車可重點關注下游企業(yè)和配套設施建設，如充電站和充電樁概念；節(jié)能環(huán)保可關注垃圾發(fā)電、再生資源利用等相關公司；新材料關注稀缺資源和獨特性材料等；生物制藥關注消費醫(yī)藥和中藥保護等；高端裝備則關注細分行業(yè)龍頭。
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