本周四將是希臘1060億歐元債券置換的最后期限，屆時(shí)如果自愿參與換債的民間債權(quán)人過少，希臘政府表示將在必要時(shí)啟動(dòng)集體行動(dòng)條款，強(qiáng)制債權(quán)人參與換債。現(xiàn)在正是各方屏息以待的時(shí)刻。
據(jù)海外媒體周二報(bào)道，目前宣布參與希臘債券重組計(jì)劃的民間投資者所持債券占總額比例約20%。希臘政府將參與置換的門檻設(shè)為75%，投資者將按面值減計(jì)53.5%，并將剩余債券換成新的希臘政府債券與歐洲金融穩(wěn)定基金（EFSF）所發(fā)行的債券。
希臘政府在上周的歐元區(qū)財(cái)長會(huì)議結(jié)束后與EFSF簽署協(xié)議，為希臘完成債務(wù)重組鋪平了道路。不過，第三批1300億歐元救助計(jì)劃的資金要在希臘政府順利完成債務(wù)置換的前提下才能如期發(fā)放。
希臘財(cái)長韋尼澤洛斯周一表示，預(yù)計(jì)希臘債券持有人會(huì)接受減計(jì)約1000億歐元的希臘債務(wù)一次性要約，如果需要，希臘政府已準(zhǔn)備好必要時(shí)強(qiáng)制債權(quán)人參與換債。
國際金融協(xié)會(huì)周一發(fā)布了一份電子郵件稱，希臘國家銀行、法國巴黎銀行、德國商業(yè)銀行與德意志銀行等12家銀行已經(jīng)對(duì)投資者承諾，將接受上述要約。據(jù)彭博資訊統(tǒng)計(jì)，這些投資者持有面值至少400億歐元的債券，而民間投資者持有的希臘債券總額約為2060億歐元。
這份郵件還表示，德國巴登符騰堡邦銀行尚未表態(tài)參與。與此同時(shí)，德國的投資者權(quán)益保護(hù)組織DSW建議，民間持有人應(yīng)拒絕希臘債券置換的要約。每個(gè)債券持有者“都必須自己做出是否參與此次交換計(jì)劃的決定，他們應(yīng)基于自身利益做出決定”。
意大利裕信銀行駐倫敦首席全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃里克·尼爾森表示，如有足夠的債權(quán)人參與減值，就可以避免觸發(fā)所謂的“集體行動(dòng)條款”。目前來看，希臘政府正在考慮動(dòng)用這一條款迫使投資者參與置換，此舉會(huì)引發(fā)信用違約掉期（CDS）合約違約的風(fēng)潮。
在集體行動(dòng)條款下，所有非自愿參與債務(wù)置換的投資者都將被迫承擔(dān)損失。作為援助協(xié)議的一部分，如果自愿參與換債的民間債權(quán)人過少，集體行動(dòng)條款就可能被觸發(fā)。
國際掉期業(yè)務(wù)及衍生投資工具協(xié)會(huì)上周四裁定，希臘債務(wù)重組截至目前還沒有發(fā)生信用事件，因此目前還沒有觸發(fā)希臘債務(wù)違約保險(xiǎn)合約的賠付。但如果希臘被迫使用集體行動(dòng)條款迫使投資者接受大幅債務(wù)減記，也不排除該協(xié)會(huì)會(huì)在債務(wù)重組過程中裁定希臘發(fā)生信貸事件。
此外，希臘公共債務(wù)管理局6日說，希臘政府當(dāng)天以4.8%的利率拍賣了11.37億歐元（約合15.04億美元）半年期國債，利率略低于2月份拍賣時(shí)4.86%的利率水平。希臘公共債務(wù)管理局此次拍賣的原定目標(biāo)為8.75億歐元（約合11.57億美元），但由于市場需求高于預(yù)期，拍賣量超過原定目標(biāo)。