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美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席伯南克9日晚間發(fā)表的書(shū)面演講中透露，美聯(lián)儲(chǔ)和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)正著手聯(lián)合制定更嚴(yán)厲的銀行業(yè)從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司等大型機(jī)構(gòu)也將被納入其中。他還呼吁對(duì)貨幣市場(chǎng)共同基金、“影子銀行”嚴(yán)加監(jiān)管，隨著針對(duì)銀行業(yè)的“沃爾克規(guī)則”將于7月21日生效，美國(guó)銀行業(yè)將面臨監(jiān)管升級(jí)的壓力。
監(jiān)管方向劍有所指
伯南克9日是在佐治亞州斯通山出席由亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行舉辦的會(huì)議上發(fā)表演講的。他說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)正著手聯(lián)合制定更嚴(yán)厲的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，范圍不僅針對(duì)大銀行，還有類似保險(xiǎn)公司等大型機(jī)構(gòu)，目的是為了更好把控金融系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)。
在當(dāng)天講話中，伯南克還說(shuō)可能需要采取更多監(jiān)管行動(dòng)來(lái)保障貨幣市場(chǎng)共同基金行業(yè)的安全運(yùn)行。伯南克的此番講話表達(dá)了他對(duì)此前其他官員的類似觀點(diǎn)的支持，這些官員都希望加強(qiáng)對(duì)這一市場(chǎng)規(guī)模2.7萬(wàn)億美元行業(yè)的監(jiān)管力度，
伯南克稱，即使在新規(guī)定已經(jīng)實(shí)施的情況下，貨幣市場(chǎng)共同基金業(yè)仍可能受到擾亂市場(chǎng)的恐慌情緒的沖擊。他表示，由固定資產(chǎn)凈值、風(fēng)險(xiǎn)極度厭惡型投資者和缺乏明確虧損承受能力共同引發(fā)的市場(chǎng)恐慌仍是一個(gè)令人擔(dān)心的問(wèn)題。
伯南克在演講中表示，采取額外措施增加貨幣市場(chǎng)基金的抗壓性對(duì)整個(gè)金融的穩(wěn)定至關(guān)重要，需要認(rèn)真考慮。
伯南克并未指明要采取哪些步驟來(lái)增加貨幣市場(chǎng)基金的穩(wěn)定度，僅表示可以參考美國(guó)證券管理委員會(huì)(SEC)的提議。SEC建議要求企業(yè)維持資本緩沖，或是以旗下資產(chǎn)的市值贖回股票，而非固定的1美元。
伯南克在演講中呼吁，金融商品創(chuàng)新活動(dòng)必須受到嚴(yán)密監(jiān)控，而三方回購(gòu)市場(chǎng)(tri-party repo market)的日間信用活動(dòng)(intraday credit)也要進(jìn)行抑制。伯南克希望三方回購(gòu)市場(chǎng)的投資人不要進(jìn)行日間信用活動(dòng)；雖然市場(chǎng)已有些進(jìn)展，但券商與結(jié)算銀行仍尚未完全實(shí)行這個(gè)建議。
據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，伯南克此次講話的另一重點(diǎn)是加強(qiáng)對(duì)金融系統(tǒng)不為人知的影子銀行體系的監(jiān)管。他還呼吁加強(qiáng)對(duì)“影子銀行”的監(jiān)管，伯南克表示，影子銀行系統(tǒng)中的恐慌和其他壓力會(huì)波及傳統(tǒng)銀行業(yè)，因此決策者必須找到降低此類風(fēng)險(xiǎn)的辦法。“所謂的影子銀行會(huì)讓金融體系與整體經(jīng)濟(jì)承受額外沖擊，這是我從金融危機(jī)學(xué)到的重要教訓(xùn)�！�
實(shí)時(shí)監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)可控
伯南克同時(shí)指出，距離金融危機(jī)最黑暗的時(shí)期已過(guò)了大約三年半的時(shí)間，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)要從沖擊中完全振作起來(lái)卻還有很長(zhǎng)一段路要走。
為體現(xiàn)銀行當(dāng)下最新的健康狀態(tài)，伯南克還闡述了近期對(duì)銀行業(yè)監(jiān)控的成果：壓力測(cè)試成績(jī)良好，在歐洲風(fēng)險(xiǎn)敞口可控。美聯(lián)儲(chǔ)3月份公布新一輪銀行壓力測(cè)試的結(jié)果，在19家有系統(tǒng)重要性的大銀行中，15家通過(guò)，4家不及格。備受關(guān)注的美國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)是否會(huì)被歐債危機(jī)嚴(yán)重拖累問(wèn)題上，伯南克稱，美聯(lián)儲(chǔ)正持續(xù)監(jiān)控美國(guó)銀行業(yè)直接或間接持有的歐洲金融資產(chǎn)，注意到美國(guó)的銀行正在有序處理中。
他指出，2010年出臺(tái)的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》實(shí)施后將產(chǎn)生不可避免的轉(zhuǎn)移效應(yīng)，“銀行系統(tǒng)運(yùn)作將由被嚴(yán)加監(jiān)管的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向監(jiān)管偏弱的領(lǐng)域，該法案的各項(xiàng)措施將逐步落實(shí)。”
法案中具有爭(zhēng)議的一部分是將于7月21日生效的“沃爾克規(guī)則”，規(guī)定禁止銀行進(jìn)行自營(yíng)交易，并嚴(yán)格限制它們投資對(duì)沖和私募股權(quán)基金。
美聯(lián)儲(chǔ)理事塔魯洛日前表示，即便金融監(jiān)管者不能按時(shí)為銀行業(yè)者制定出“沃爾克規(guī)則”的具體操作方案，他們也將為后者提供一些指引�！�
銀行業(yè)根源性問(wèn)題待解
美聯(lián)儲(chǔ)之所以在復(fù)蘇路上加大對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，一方面是金融危機(jī)令擔(dān)憂情緒未消，另一方面則是切實(shí)存在著不確定性的風(fēng)險(xiǎn)、美國(guó)銀行業(yè)的問(wèn)題根源還未解決。
分析人士認(rèn)為，未來(lái)美國(guó)銀行業(yè)仍面臨行業(yè)內(nèi)外三重威脅。首先，問(wèn)題銀行仍是“定時(shí)炸彈”。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司代理主席馬丁·格倫伯格表示，問(wèn)題銀行數(shù)量依然較多。目前，美國(guó)問(wèn)題銀行達(dá)813家，2012年前兩個(gè)月已有11家銀行倒閉，而在金融危機(jī)之前的2003年到2007年，每年倒閉的銀行不超過(guò)5家。
其次，美國(guó)銀行業(yè)“大而不倒”的情況并未徹底改變。截至去年底，美國(guó)資產(chǎn)在1000億美元以上的銀行共有19家，占銀行總數(shù)的0.3%，但資產(chǎn)總額高達(dá)7.2萬(wàn)億美元，占銀行資產(chǎn)總額的60%。
再次，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)久拖不決增加了美國(guó)銀行業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括摩根大通和高盛在內(nèi)的美國(guó)五大銀行對(duì)意大利、西班牙、葡萄牙、愛(ài)爾蘭和希臘五國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)敞口超過(guò)800億美元。為對(duì)沖這部分風(fēng)險(xiǎn)，五大銀行需要耗費(fèi)不少資金購(gòu)買(mǎi)信用違約掉期等保險(xiǎn)產(chǎn)品。例如，花旗銀行對(duì)歐洲五國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)敞口有202億美元，為此購(gòu)買(mǎi)了96億美元保險(xiǎn)產(chǎn)品，并預(yù)備了42億美元準(zhǔn)備金。
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