“6.38%，太不可思議了，比咱們這里的銀行的1年期存款基準(zhǔn)利率高一倍多呢！”剛剛聽到這樣的消息時，福州的陳先生無比興奮。可是仔細(xì)一研究，陳先生發(fā)現(xiàn)，所謂高息利率，只能擁有一個星期，一周后就會恢復(fù)到正常的利率0.6%。
“高息”僅限一周
盡管恒生銀行和中信銀行分別開出6.38%和8%的高利率，實際上，與內(nèi)地銀行相比，香港地區(qū)的單周優(yōu)惠利率實在是讓內(nèi)地居民難以獲利。
恒生銀行此次為吸引非香港居民而推出的人民幣存款優(yōu)惠——6.38%，細(xì)細(xì)分析，難以成為賺錢新途徑。首先，要獲得這次人民幣優(yōu)惠利率，對持有人民幣的非香港居民，就意味著首先必須把人民幣兌換成港幣，然后再通過恒生把港幣兌換成人民幣，這一來一去兩次兌換的損耗，無疑將大大抵消優(yōu)惠利率的收益。
更重要的是，6.38%的高利率僅針對一周定存，一周過后之后就只能享受香港銀行偏低的人民幣存款利率了，恒生銀行1年期定存利率僅為0.6%，遠(yuǎn)低于內(nèi)地銀行3%至3.3%的利率水平。
最后，去香港開設(shè)銀行賬戶和人民幣存款，是要有交通費用的。以某廉價航空公司的機(jī)票價格為例，最便宜的往返機(jī)票加上燃油附加費、離境稅等也要1657元。而以6.38%的利率將135萬元存1周定期，利息收入才能達(dá)到1674.75元，這意味存夠135萬元也不過剛剛把機(jī)票錢賺回來，更不要說住宿等其他開支了。
香港一位金融從業(yè)者說，香港的此項政策最主要的受惠者是那些希望持有人民幣資產(chǎn)的非香港居民，他們因此有了自由兌換人民幣的渠道，至于大陸居民由于本來就以人民幣為本幣，這一便利意義極為有限。
中信銀行國際的優(yōu)惠策略也大同小異。據(jù)中信銀行國際官網(wǎng)信息顯示，客戶若同時開立人民幣、港幣賬戶及香港證券賬戶，8%的利率只能持續(xù)一周，其后，會以2%的年利率對非香港居民的資金進(jìn)行定存。若之客戶僅開通人民幣或港幣賬戶，在享受了第一周的8%高利率之后，客戶只能獲得1%的一年期定存利率。
中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，目前內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期存款基準(zhǔn)利率為3.25%，目前多數(shù)香港銀行的人民幣一年期存款利率都在3%以下，與內(nèi)地銀行相比明顯處于劣勢。而且匯豐銀行、恒生銀行等對儲蓄存款設(shè)定了5000元的最低存款額，若低于這一標(biāo)準(zhǔn)，銀行將不付任何利息；一年期定存方面，匯豐銀行、恒生銀行、東亞銀行、永隆銀行只對存款金額超過1萬元的客戶計付利息。此外，部分銀行還會對低于最低存款額的賬戶收取管理費，如恒生銀行綜合理財賬戶需有1萬港元或等額人民幣的最低起存額，否則銀行每月將收取60港元手續(xù)費。
“只有要來香港投資或想轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的投資者才可能需要把人民幣從國內(nèi)帶到香港來。”一位游客告訴記者，“否則她還是寧愿把錢存在內(nèi)地的銀行里。”
套利資金幾無空間
據(jù)香港金管局與中國人民銀行簽約的修訂人民幣《清算協(xié)議》規(guī)定，目前香港居民開設(shè)人民幣賬戶，每日可按照上海的在岸人民幣匯價兌換2萬元人民幣，每日最多可進(jìn)行跨境人民幣匯款8萬元。那么，非港居民在香港開人民幣賬戶后，是否存在匯價套利的可能？
招行一位負(fù)責(zé)人表示，眼下離岸人民幣和在岸人民幣匯價差價很小，幾無套利空間。
據(jù)《都市快報》記者了解，目前香港銀行1年期人民幣存款利率介于2%至3%之間，而內(nèi)地不少小銀行同期存款利率上浮后最高可達(dá)到3.3%；匯率方面，香港人民幣即期匯率只比國內(nèi)即期匯率低20基點（1個百分點為100個基點），如果10萬元人民幣在內(nèi)地兌換美元，僅比在香港兌換少30美元，并不見得劃算。
此外，目前人民幣赴港仍受到外匯管理局每人每年5萬美元或等值人民幣限制。因人民幣不能直接跨境匯款，在匯率轉(zhuǎn)換及匯款手續(xù)費方面又會增加成本損耗，以10萬元人民幣為例，到港之后，能支配的最多只有99019.45元人民幣，綜合費率近1%。
一位不愿透露姓名的銀行理財專家稱，內(nèi)地居民把人民幣從內(nèi)地搬到香港，得先把人民幣換成港幣。這是第一次換匯，有成本。在香港存款的當(dāng)天，又要把港幣換成人民幣；這是第二次換匯，也有成本。一段時間后存款到期，人民幣要換回港幣，這是第三次換匯，又有成本。
“我們專門作了一個測算。”上述理財專家稱，“在存款期限內(nèi)，假設(shè)人民幣對港幣的匯率不發(fā)生變化，將等值500萬元港幣的人民幣到香港去存，幾次換匯的成本約在3000元人民幣左右。”
人民幣在香港市場的匯率是波動的，近段時間人民幣對港幣在貶值。也就是說，內(nèi)地居民把手頭的人民幣搬到香港去“吃利差”，有較大的匯率波動的風(fēng)險。
理財產(chǎn)品少 收益率普遍不足4%
上海的劉女士對《上海金融報》記者說，如此高的利率確實很具有吸引力，但自己不會把錢存到香港的銀行去。“一是操作起來比較麻煩，二是費用的優(yōu)惠不夠誘人，三是想買些香港銀行的理財產(chǎn)品，卻發(fā)現(xiàn)沒有產(chǎn)品可供挑選。”
《上海金融報》記者從香港了解，目前香港各銀行推出的人民幣理財產(chǎn)品有限，品種不夠豐富。“內(nèi)地人民幣產(chǎn)品遠(yuǎn)多于香港，這也會限制人民幣資金進(jìn)入香港，除非這些資金都兌換成港幣和美元后轉(zhuǎn)投外幣產(chǎn)品。”招商銀行金融市場部分析師劉東亮表示，“但在人民幣不會大幅貶值的前提下，這一情景出現(xiàn)幾率不大。”
對于大多數(shù)普通老百姓來說，去香港開戶投資并沒有想象中的那么美好。目前在香港可投資的人民幣理財產(chǎn)品并不多，收益率表現(xiàn)與內(nèi)地銀行相比沒有什么競爭力，人民幣保單、債券、相關(guān)基金等產(chǎn)品的收益率普遍不超過4%。而內(nèi)地銀行理財產(chǎn)品年化收益率普遍在4%-6%左右，信托產(chǎn)品收益率在9%-10%左右。
廣州創(chuàng)必承投資顧問有限公司研究發(fā)展總監(jiān)、國際金融理財師布卓君也提醒，現(xiàn)時香港市場的人民幣投資工具還不多，主要以銀行發(fā)行的存款、理財產(chǎn)品、債券、基金和保險為主，因此，在香港利用人民幣投資從理論上說不會取得比國內(nèi)類似投資更高的收益率。而且，目前在港交所掛牌上市的僅有華夏滬深300指數(shù)ETF及匯賢產(chǎn)業(yè)信托兩只證券產(chǎn)品，而且由于資產(chǎn)市場一直萎靡不振，“雙股雙幣”人民幣新股產(chǎn)品也一直處于難產(chǎn)狀態(tài)。
劉東亮表示，香港本地的利率很低，無論銀行存款還是理財產(chǎn)品的收益都不能形成足夠的吸引力。此外，居民把人民幣從內(nèi)地搬到香港，來來回回地?fù)Q匯也需要成本。去年一些香港居民都跑到深圳、珠海，將人民幣存在內(nèi)地的銀行，這足以說明香港銀行的人民幣存款利率沒有優(yōu)勢。