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來自證監(jiān)會的消息顯示，3月27日，主板發(fā)審委將召開2013年第30次發(fā)行審核委員會工作會議，審核中國平安260億元的可轉(zhuǎn)債發(fā)行事宜。在一些人看來，這似乎成為IPO投石問路、提前重啟的前奏。
公開資料顯示，2011年12月中國平安董事會通過了發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債的決議，擬發(fā)行總額不超過260億元的可轉(zhuǎn)債，票面利率不超過3%，用于提高公司的償付能力充足率并增強資本實力，滿足公司保險、銀行、投資三大核心業(yè)務快速增長的資金及資本需求。中國平安可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃原本已于今年2月到期，后經(jīng)股東大會批準，將時間延期12個月。
對于中國平安260億可轉(zhuǎn)債可能對市場帶來的沖擊，分析師們大多報以相對樂觀的態(tài)度，招商證券此前表示，平安本次260億元的可轉(zhuǎn)債規(guī)模適中，對市場沖擊較小。此外，可轉(zhuǎn)債自發(fā)行結(jié)束之日起六個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，而實際轉(zhuǎn)股時間又取決于公司股票的表現(xiàn)和投資者的偏好，所以和公開或定向增發(fā)相比，可轉(zhuǎn)債的攤薄效應將逐漸釋放，因而享有較高的市場接受度。
不過，在悲觀者看來，中國平安資本償付率充足，其260億可轉(zhuǎn)債的發(fā)行，意義已經(jīng)超越了其本身：適逢證監(jiān)會換帥，在審企業(yè)的財務審查進行到券商末期、市場對于暫停5個月之久的IPO開閘預期不斷加強的時候，這種行為更像是一種試探市場的舉動。另一方面公開資料顯示，證監(jiān)會發(fā)審委(包括主板和創(chuàng)業(yè)板)上一次召開發(fā)審會議還是在兩個月前的1月21日。而在南方基金首席策略分析師楊德龍看來，中國平安的260億可轉(zhuǎn)債不應當被過度解讀，他表示，可轉(zhuǎn)債介于股權(quán)融資與債權(quán)融資之間，對市場造成的沖擊較小。
另一方面，來自證監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截止到3月21日，IPO在審企業(yè)撤離的情況遠遜預期。上周，創(chuàng)業(yè)板僅有4家擬上市企業(yè)宣布終止審查，主板和中小板則僅有兩家。2013年以來，創(chuàng)業(yè)板共有36家擬上市公司宣布終止審查，主板和中小板則共有12家擬上市公司宣布終止審查。截至目前，在創(chuàng)業(yè)板排隊等待上市的企業(yè)仍有307家，在主板和中小板排隊的企業(yè)則共有534家。也就是說，在券商自查僅剩一周左右時間的情況下，今年以來僅有48家企業(yè)宣布終止審查，遠低于此前的預期。不過，北京一家券商的投行人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，多數(shù)擬上市公司的自查工作目前仍未完成，即使上報申請撤材料之后也需要一定的審核時間，因此并不能排除未來的一周出現(xiàn)申請撤離IPO高潮的可能性。
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