我國新型城鎮(zhèn)化建設的時間窗口開啟在即。
由發(fā)改委牽頭、多部委參與編制的《城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)劃綱要(2012-2020)》將在今年6月底前完成，并報國務院發(fā)布實施。
機構判斷，城鎮(zhèn)化將成為相當長一段時間的經濟增長源泉。在新型城鎮(zhèn)化的推動下，地產、水泥、機械、能源、環(huán)保和金融等周期性產業(yè)將面臨新的投資機會，中西部地區(qū)也將因基建投資的趕超而受益。此外，土地制度改革也將有不錯的主題投資機會。
新型城鎮(zhèn)化 東西部側重不同
據記者了解，全國有關推進城鎮(zhèn)化工作的時間表已經確定，預計在今年年中和年底將分別有重頭政策出臺。其中，由發(fā)改委牽頭、多部委參與編制的《城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)劃綱要(2012-2020)》將在今年6月底前完成，并報國務院發(fā)布實施。除總體規(guī)劃之外，今年12月底前，多部委還會出臺城鎮(zhèn)化配套政策。這意味著，推進新型城鎮(zhèn)化工作的時間表已經確定，相關工作將有序展開。
國家發(fā)改委副主任徐憲平此前表示，城鎮(zhèn)化第一是要有序推進農業(yè)轉移人口的市民化，逐步解決現有2億多和每年新增1000多萬農民工的半市民化問題。統籌推進戶籍制度改革和基本公共服務均等化，按照分類推進的原則，逐步把符合條件的農民工轉為城市居民，全面放開小城鎮(zhèn)的落戶限制，有序放開中小城鎮(zhèn)的限制。2012年全國城鎮(zhèn)化率已達到52.57%，但戶籍城鎮(zhèn)化率只有35.29%。城鎮(zhèn)化由數量擴張向質量提升的轉型勢在必行，當務之急是推動人口城鎮(zhèn)化。
有專家表示，根據相關規(guī)劃，未來東部城鎮(zhèn)化發(fā)展的重點是，在優(yōu)化城市群的基礎上，逐步打造一些更具國際競爭力的大城市、特大城市，并更加注重服務業(yè)的發(fā)展；而中西部在重點培育大批中小城市的同時，將工業(yè)發(fā)展擺在更重要位置。為此，與之相關的涉及土地、戶籍、社會、醫(yī)療衛(wèi)生及教育等一系列綜合配套改革措施將陸續(xù)出臺。
多板塊受益新型城鎮(zhèn)化
在市場人士看來，新型城鎮(zhèn)化具有以下特點：從產業(yè)看，沿海發(fā)達地區(qū)的新型城鎮(zhèn)化主要由服務業(yè)推動，中西部地區(qū)則仍依賴工業(yè)發(fā)展；從生活方式看，更強調進城農民的市民化；從城鎮(zhèn)規(guī)劃看，更強調大城市群和小城鎮(zhèn)的統一協同發(fā)展。
專家認為，在未來的城鎮(zhèn)化建設進程中，未來30年內中國的工業(yè)會繼續(xù)深化，出現世界級的高增值、資本密集的重工業(yè)和化工業(yè)，以及現代機械工業(yè)、環(huán)保工業(yè)和新能源工業(yè)的崛起。
申銀萬國分析師李慧勇表示，城鎮(zhèn)化利好板塊將分為幾類：首先，中西部基礎設施水平逐步向東部靠攏以及東部基礎設施進一步完善的需求，將利好高鐵、軌交、能源、環(huán)保、電信等行業(yè)；其次，隨著城鎮(zhèn)化的推進，傳統的裝備制造業(yè)將向新型裝備制造業(yè)發(fā)展。
愛建證券判斷，A股投資行業(yè)選擇主要是周期性行業(yè)。相關行業(yè)主要有：房地產行業(yè)，建筑建材行業(yè)，農業(yè)技術裝備行業(yè)，煤炭、有色金屬等大宗商品行業(yè)，證券、保險行業(yè)。該機構表示，推進城鎮(zhèn)化必然要擴展城鎮(zhèn)面積，加大城鎮(zhèn)基礎設施建設力度；推進城鎮(zhèn)化必然要提高農業(yè)的技術裝備水平。除此之外，2013年，歐美、日本等主要國家將和地區(qū)繼續(xù)執(zhí)行寬松貨幣政策，并可能給國內A股煤炭、有色金屬等大宗商品行業(yè)上市公司股票帶來階段投資機會，證券、保險行業(yè)由于股票市場預計上漲和金融創(chuàng)新，也存在投資機會。
城鎮(zhèn)化對零售業(yè)也頗多利好。中信證券分析師趙雪芹認為，隨著國內城鎮(zhèn)化進程的推進，耐用品消費占比將首先提升，之后隨著收入水平和消費習慣的改變，服務性消費占比將逐漸增加。相應的，現代零售渠道將進一步下沉，推動現代零售企業(yè)業(yè)態(tài)的升級。
中信證券判斷，新型城鎮(zhèn)化將提升消費需求，助推消費升級。新型城鎮(zhèn)化的最終目的是使農民成為最大受益者，真正實現“市民化”。“市民化”不僅包括人口的轉移，還意味著新的城鎮(zhèn)戶籍人口將享有住房、教育等福利待遇，這部分居民的實際消費能力將顯著提高，城鎮(zhèn)化的推進將加速消費升級趨勢的演進。中性假設條件下，預計未來3年城鎮(zhèn)化帶來的消費需求增量CAGR超過10%，每年對社會消費總量的貢獻分別約為5.35%、5.34%和5.27%。
而在社會保障方面，國泰君安分析師李秋實預計，醫(yī)療城鎮(zhèn)化帶來的6.6萬億元的醫(yī)療保健支出增量中，新農合覆蓋人員的轉換提升將貢獻約2萬億元的增量。同時，縣鄉(xiāng)醫(yī)療市場中的佼佼者將把握住未來醫(yī)療市場最重要的增量。
主題投資看好“新土改”
民生證券判斷，“以人為核心的城鎮(zhèn)化”是新一屆領導層發(fā)展經濟的主要抓手。但推進城鎮(zhèn)化，必須要打破土地制度的桎梏。該機構認為，破解當前土地制度問題的核心關鍵是實現農村土地的流轉，主要從兩方面進行改革，第一，農業(yè)用地制度改革，實現集約化、規(guī)模化、農業(yè)現代化，鼓勵農用地流轉，完善農用地征收補償機制。第二，農村集體建設用地制度改革，讓人口城鎮(zhèn)化追上土地城鎮(zhèn)化，完善集體建設用地征收補償制度，鼓勵加快集體建設用地流轉入市。
民生證券判斷，2013年土地改革或將破冰，或將自上而下掃除土地制度桎梏。1)頂層設計。人大常委會有望通過《土地管理法修正案》，《農村集體土地征收補償條例》或將隨后出臺。2)全國推進。一號文件提出“力爭用5年時間基本完成農村土地承包經營權確權登記頒證工作”，農村土地確權工作進一步推進。3)地方試點。擴大農村土地承包經營權流轉試點和集體建設用地流轉試點。
該機構認為，土地制度改革將是貫穿2013 年的主題投資機會。投資策略上，短期“深圳土改”、“廣東三舊”等地方試點政策的推出將是“土改”主題的催化劑，土地儲備充足的地方上市公司將獲益，關注沙河股份、招商地產、華聯控股。中長期來看1)承包經營權流轉有利于規(guī)模化經營的農林牧漁業(yè)以及土地儲備量大的上市公司，關注北大荒、亞盛股份等；2)未來將會成為改革試點的區(qū)域上市公司。