美國政府顯然在挖美元的墻腳。從10月1日開始，美國政府宣告正式“關(guān)門”，市場動蕩不安，美元一度跌破80點，債務(wù)違約風(fēng)險令全球經(jīng)濟緊張兮兮。市場人士預(yù)計，美聯(lián)儲縮減QE的計劃或?qū)⒗^續(xù)推遲，來維持美國政府正常運轉(zhuǎn)，對大宗商品而言，美元遭殃卻難“獨善其身”。
國慶假日休市期間，外盤期貨品種中，日膠、美豆油分別累計下跌5.5%、3.8%，下跌品種還包括金屬，但美糖及原油分別累計上漲4.2%、1.16%。
債務(wù)纏身 美元信用透支
美國聯(lián)邦財政2013財年于9月30日結(jié)束，美國國會沒能通過新預(yù)算案，美國政府如期在10月1日起被迫關(guān)門。這是自1976年起美國政府先后共有17次關(guān)門的經(jīng)歷。
迫在眉睫的是債務(wù)上限談判。美國財政部曾表示，如果國會不提高舉債上限，到10月17日就不能再舉新債，屆時手上將只剩下300億美元資金，幾周內(nèi)就會耗盡。美國是全球最大的債務(wù)國，今年7月曾經(jīng)的美國“汽車城”底特律宣布申請破產(chǎn)，因其財政狀況近來不斷惡化，欠下180多億美元的長期債務(wù)和數(shù)十億美元的短期債務(wù)。
分析人士指出，倘若美國此次不調(diào)升債務(wù)上限，將面臨歷史上第一次債務(wù)違約，而這將撼動美元信譽的支撐基礎(chǔ)。
美元顯然已經(jīng)敏感嗅出了時局之變。10月1日，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度的美元指數(shù)大幅下挫，跌破80點至盤中最低79.864點，并于10月3日跌至今年年初的低位，10月4日，小幅回升至80點上方。
大宗商品應(yīng)聲回落
美元指數(shù)并不完全是大宗商品的反向指標(biāo)。從9月來看，美元指數(shù)累計下跌2.21%，而跟蹤大宗商品價格的CRB指數(shù)當(dāng)月累計亦下跌1.9%。
10月1日美國政府宣布關(guān)閉當(dāng)天，大宗商品可謂應(yīng)聲回落。具體品種來看，銅、原油、黃金等大宗商品領(lǐng)頭羊大幅遭壓，其中紐約原油期貨12月合約價格一度跌至每桶100美元邊緣，紐約黃金期貨12月合約價格則大幅下跌超過3%，回落至每盎司1300美元下方。
對于大宗商品而言，寶城期貨金融研究所所長助理程小勇表示，系統(tǒng)性風(fēng)險通過全球資本流動性和資產(chǎn)配置的角度來影響大宗商品的投資需求，從這個層面來看，全球大宗商品一開始全線下跌，市場避險情緒升溫，連美元和國際貴金屬也遭遇拋售，美國國債受到青睞。
分析人士指出，經(jīng)濟危機以來，美聯(lián)儲連續(xù)推出的幾輪量化寬松(QE)使得大宗商品呈現(xiàn)出牛市景象，但目前的美國債務(wù)上限談判，令市場很難判斷下一步美聯(lián)儲的方向，縮減購債規(guī)模則政府寸步難行，繼續(xù)寬松政府又無力舉債。9月17日至18日，美聯(lián)儲召開了議息會議，并在會后宣布繼續(xù)維持購債規(guī)模。
QE似乎充當(dāng)了“激素針”的角色，但激素終究是有副作用的。上述分析人士稱，大量印鈔所帶來的“繁榮”本身具有爭議，這也是美聯(lián)儲內(nèi)部“鷹鴿之爭”的根本所在，美元的信用一旦被透支，將極大損害美國經(jīng)濟自身發(fā)展。“同時也會連累其他國家、經(jīng)濟體，以及大宗商品市場。”
黃金市場分歧加劇
QE的風(fēng)吹草動，都牽動著黃金市場神經(jīng)。在美國政府宣布關(guān)閉時，紐約黃金期貨價格大幅下跌，下跌幅度超過了其他商品，甚至超過美國股市，達到3%，最低探至每盎司1276.9美元。
美國商品期貨交易委員會的周度頭寸數(shù)據(jù)向來是影響金價波動的關(guān)鍵因素，然而在上周五，由于政府停擺的影響，這一數(shù)據(jù)并沒有公布。10月4日，非農(nóng)數(shù)據(jù)也因此未能如期發(fā)布，金價一度缺乏引導(dǎo)而上躥下跳。
威爾鑫分析師楊易君表示，當(dāng)前美國存在容忍美元下行的一切環(huán)境條件：美國政府停擺，美國債務(wù)憂慮都令近期美元承壓，而近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，但對QE3漸進退出的預(yù)期越來越強，美元走弱可以對沖QE3漸進退出對美國經(jīng)濟的不利，此外，當(dāng)前總體低迷的黃金市場環(huán)境，也不構(gòu)成對美元儲備信用的威脅，因此美元表現(xiàn)疲弱符合當(dāng)前美國利益訴求。他認(rèn)為，金價未必會在10月繼續(xù)破位下行，甚至不排除10月金銀先抑后揚的可能。