4月8日，為期４天的博鰲亞洲論壇2014年年會在海南博鰲拉開帷幕。約3000名來自世界各地的嘉賓圍繞“亞洲的新未來：尋找和釋放新的發(fā)展動力”主題展開思想碰撞。在首日的討論中，眾多大佬激辯互聯(lián)網(wǎng)金融、熱議監(jiān)管與創(chuàng)新。論壇剛一“開篇”，就呈現(xiàn)出一場觀點(diǎn)的“盛宴”。
“互聯(lián)網(wǎng)金融熱”下的“冷”思考
論壇首日，最熱的話題要數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融。北京大學(xué)國家發(fā)展研究院教授林毅夫認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融在某種程度上會幫助中國GDP增長，但絕對不是GDP增長的“萬能藥”。
耶魯大學(xué)金融學(xué)教授陳志武也在會上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)包容性增長是件好事，但它的重要性卻被夸大了。
對于爭議不斷的余額寶，陳志武說，余額寶和其他‘寶’與其說我們看到的是互聯(lián)網(wǎng)讓金融行業(yè)帶來以前想不到的成功故事，還不如說鉆了監(jiān)管套利的空子。
這也得到了民生銀行董事長董文標(biāo)的認(rèn)同，他直接向阿里巴巴放出狠話：“馬云你不要都革命了，你也沒那本事。”董文標(biāo)說，不管互聯(lián)網(wǎng)怎么發(fā)展，人與人之間，面對面交流永遠(yuǎn)是最主要的交流方式。
銀監(jiān)會副主席閻慶民則闡明了監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路，他歸納了四句話：一是適度監(jiān)管，今后要定一些基本的、最低條件的監(jiān)管，否則會使金融不公平競爭；二是分類監(jiān)管；三是協(xié)同監(jiān)管，使大家在一個監(jiān)管平臺上，這可能也會是一種發(fā)展方向；四是創(chuàng)新監(jiān)管，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來提高監(jiān)管的便捷效率，更重要的是打破傳統(tǒng)。
閻慶民還透露了監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融的分工：國務(wù)院決定由銀監(jiān)會牽頭來承擔(dān)P2P的監(jiān)管的研究。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面，由央行牽頭協(xié)調(diào)，主要負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，如支付、清算等方面。
求解小微企業(yè)融資難
對于如何更好服務(wù)小微企業(yè)，閻慶民表示，小微企業(yè)融資難目前是世界性難題，如果我們能夠把股權(quán)融資的比例適當(dāng)提高，然后把債務(wù)式的融資適當(dāng)?shù)慕档停磥硇∥⑵髽I(yè)融資難的現(xiàn)象可能會解決得更好一點(diǎn)。
閻慶民提出，應(yīng)該適當(dāng)擴(kuò)大非信貸金融服務(wù)。他說，除了繼續(xù)把已經(jīng)出臺的政策落實(shí)好以外，建議繼續(xù)以改革的精神來擴(kuò)大或者提高非信貸融資占比，提高小微企業(yè)股權(quán)融資比例，適當(dāng)降低債務(wù)式融資。
“銀行提供全口徑信貸業(yè)務(wù)是未來發(fā)展趨勢。” 閻慶民說。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松也表示，小微企業(yè)普遍缺乏被金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的合格抵押品，且信用狀況一般又不透明，因此很難直接取得金融機(jī)構(gòu)的貸款，委托融資擔(dān)保公司為其進(jìn)行信用擔(dān)保取得銀行貸款成為重要途徑。
他建議，應(yīng)完善小微企業(yè)融資擔(dān)保體系制度建設(shè)。為避免銀行的不作為和銀行潛在的道德風(fēng)險，小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)要與協(xié)作銀行明確適當(dāng)?shù)膿?dān)保比例，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與貸款銀行之間合理分擔(dān)風(fēng)險。
民生銀行董事長董文標(biāo)認(rèn)為，觀念、模式、制度設(shè)計是小微金融發(fā)展的三大突破口。“小微貸款風(fēng)險大、成本高”的觀念存在誤導(dǎo)，影響了小微企業(yè)的融資。商業(yè)銀行應(yīng)采用“模塊化、批量化”的商業(yè)模式，設(shè)置小微金融“流水線”，尋求最佳解決方案并重視售后服務(wù)。
創(chuàng)新與監(jiān)管引熱議
互聯(lián)網(wǎng)金融和民營銀行都是先行的金融創(chuàng)新，而對于創(chuàng)新和監(jiān)管如何平衡，專家也眾說紛紜。
北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授張維迎表示，在互聯(lián)網(wǎng)金融處在開始階段，任何結(jié)論性探討還太早。不過，他指出，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管最好擺脫傳統(tǒng)的思維，即依靠政府的監(jiān)管方式，這不是有效的監(jiān)管方式。現(xiàn)在有關(guān)金融的監(jiān)管，是建立在非對稱信息的基礎(chǔ)上。
張維迎表示，政府若過度的監(jiān)管，則會扼殺了創(chuàng)新，尤其是新事物處于初級階段上，“過早的由政府來制定監(jiān)管規(guī)則，可能會扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融。” 他說。
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主、美國哥倫比亞大學(xué)教授菲爾普斯(Edmund
Phelps)表示，中國勞動生產(chǎn)力和薪資增長水平不利于經(jīng)濟(jì)全面變革和創(chuàng)新。他建議，監(jiān)管不應(yīng)成為中國創(chuàng)新的阻礙。
菲爾普斯指出，據(jù)估算，中國勞動生產(chǎn)力和薪資的增長僅為美國的七分之一，這對于中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)全面變革是非常不利的。他建議，目前需要做的是使中國經(jīng)濟(jì)變得更加開放，能夠更加容納創(chuàng)新，從而真正促進(jìn)創(chuàng)新。
菲爾普斯分析了美國創(chuàng)新滯后的原因，他指出，盡管Google為代表的硅谷是美國創(chuàng)新的典范，但是硅谷在整個美國經(jīng)濟(jì)中只占很小的比重，這些創(chuàng)新還不足以推動整個美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，美國政府創(chuàng)造了一個很大的規(guī)制的網(wǎng)絡(luò)，去保護(hù)已有的大企業(yè)不受到市場中新晉企業(yè)的沖擊。新進(jìn)入市場者由于其規(guī)模較小，容易在這種條件下處境不利。這樣一來，監(jiān)管便阻礙了創(chuàng)新，同時為既得利益帶來了好處。
“我們希望中國不要發(fā)生這樣的事。”菲爾普斯表示，希望看到中國迎來真正的創(chuàng)新，比如令世人感到興奮的產(chǎn)品。