二季度經(jīng)濟(jì)緩中趨穩(wěn)，隨著穩(wěn)增長政策繼續(xù)發(fā)力，下半年經(jīng)濟(jì)形勢將好于上半年。市場人士認(rèn)為，A股市場底部將得到夯實，再加上年內(nèi)滬港通推出對于資金偏好的影響，低估值藍(lán)籌股的吸引力正在增強。
二季度GDP同比增長7.5%、環(huán)比增長2%，顯示出經(jīng)濟(jì)走勢緩中趨穩(wěn)。分析人士認(rèn)為，這與“兩會”以后穩(wěn)增長政策的發(fā)力密不可分。
對于下半年的經(jīng)濟(jì)走勢，分析人士認(rèn)為，要實現(xiàn)全年7.5%左右的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，下半年的增速應(yīng)當(dāng)會略高于上半年的7.4%。當(dāng)前，各地正在積極穩(wěn)增長。業(yè)內(nèi)預(yù)計，地方扎堆上項目的情況可能于三季度再次出現(xiàn)。
下半年的經(jīng)濟(jì)走勢和政策走向已較為明晰，對應(yīng)的市場投資機(jī)會則開始浮出水面。分析人士認(rèn)為，對于低估值的藍(lán)籌股是否如想象的那樣沒有彈性需要重新審視。周期股盡管整體面臨產(chǎn)能過剩問題，但應(yīng)當(dāng)看到其中部分公司正在轉(zhuǎn)型升級，結(jié)構(gòu)性機(jī)會值得關(guān)注。創(chuàng)業(yè)板成長股走勢則預(yù)計會出現(xiàn)分化。
對于周期股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會，有市場人士提出了“周期小清新”的概念，即股價趨勢類似周期股，行業(yè)屬性包括但不限于周期行業(yè)的主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板中小市值股票，不能把成長股簡單局限在創(chuàng)業(yè)板，而后者由于估值水平較高、缺乏業(yè)績支撐對于投資者正在喪失吸引力。“周期小清新”的成長性來自于跨界并購，直接受益于當(dāng)前正在推進(jìn)的國企改革和并購重組政策松綁。
傳統(tǒng)的成長股即創(chuàng)業(yè)板股票的走勢預(yù)計會出現(xiàn)分化。分析人士認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板整體估值體系經(jīng)歷前期拉升已處高位，泡沫化特征凸顯，突破前期高位難度較大，需要精選標(biāo)的：一是選擇真正有業(yè)績支撐且估值水平合理的股票，二是關(guān)注新概念，如新技術(shù)、新模式，三是關(guān)注政策受益類個股，如軍工資產(chǎn)證券化等。
總體而言，經(jīng)濟(jì)窄幅波動，穩(wěn)增長政策將繼續(xù)受到市場高度關(guān)注，并成為激發(fā)資金熱情的誘因。市場預(yù)期，未來的政策彈藥依然充足。
