紅嶺創(chuàng)投1億元壞賬
敲響平臺償付能力警鐘
今年8月1日，紅嶺創(chuàng)投在其網(wǎng)站上發(fā)布了一則融資公告，稱“福建1號項目”將于8月4日開始發(fā)標(biāo)，發(fā)標(biāo)金額為2億元，年化利率為17.5%（項目方綜合融資年化利率為24%），期限為18個月。公告顯示，借款企業(yè)以房地產(chǎn)開發(fā)、出口貿(mào)易、高科技研發(fā)、酒店經(jīng)營等為主業(yè)的多元化企業(yè)集團(tuán)，申請借款主要用途為一期項目俱樂部主體工程的裝修，溫泉工程建設(shè)、大門景觀裝飾、園林建設(shè)、別墅建設(shè)。還款來源則有三種，包括項目未來收益、實際控制人名下集團(tuán)公司及其他多個子公司的經(jīng)營收入以及項目其他的兩塊地可以作為銀行融資償還貸款。
P2P平臺發(fā)布融資公告本是再平常不過的事情，但高達(dá)2億元發(fā)標(biāo)金額的標(biāo)的卻引起了許多投資者的注意。不少投資者根據(jù)平臺公布的信息進(jìn)行了深入的“挖掘”。在發(fā)標(biāo)前夕，有投資者發(fā)帖進(jìn)行質(zhì)疑，“該標(biāo)的借款人旗下負(fù)責(zé)的城市更新項目曾通過網(wǎng)貸平臺發(fā)標(biāo)借入資金，目前尚有7000萬元尾款存在。與此同時，該借款人集團(tuán)的一個子公司項目涉及重新借款。此外，借款人集團(tuán)疑似子公司涉及合同詐騙10億元”。
質(zhì)疑一出便迅速在網(wǎng)絡(luò)傳播，投資者紛紛將矛頭鎖定借款企業(yè)。可是在此情形下，借款企業(yè)不但沒有主動回應(yīng)質(zhì)疑，反而將網(wǎng)站信息刪除。在投資者的質(zhì)疑下，紅嶺創(chuàng)投于8月3日宣布暫緩該項目融資發(fā)標(biāo)，對項目信息進(jìn)行進(jìn)一步的核實。據(jù)了解，8月8日，借款企業(yè)接待了一群投資者，對質(zhì)疑進(jìn)行了回應(yīng)。8月10日，紅嶺創(chuàng)投再次發(fā)布公告，從8月11日上午開始恢復(fù)發(fā)標(biāo)，并增加“投資寶”為發(fā)標(biāo)平臺。截至8月15日，紅嶺創(chuàng)投平臺1.6億元也已滿標(biāo)，投資寶滿標(biāo)4000萬元已滿標(biāo)。就此，紅嶺創(chuàng)投為期10天的大標(biāo)風(fēng)波落下帷幕。
然而，2億元大標(biāo)事件還未平息，紅嶺創(chuàng)投又再度陷入大額標(biāo)地失控的局面。8月28日紅嶺創(chuàng)投CEO周世平在其網(wǎng)站論壇上發(fā)表《利空來了，慢慢消化吧》的帖子主動爆出旗下廣州紙業(yè)貸款項目出現(xiàn)1億元壞賬。這也是P2P網(wǎng)貸行業(yè)有史以來被證實數(shù)額最大的一筆壞賬。由于涉案借款有動產(chǎn)質(zhì)押，但因處置周期較長，全部借款將于到期前由紅嶺創(chuàng)投先行墊付。
貸幫宣布“不兜底”
“去擔(dān)保化”惹紛爭
進(jìn)入2014年年底，貸幫網(wǎng)合作機(jī)構(gòu)前海租賃批量出售的債券項目出現(xiàn)集體逾期，至今仍有1280萬元資金尚難知曉流向，隨后平臺負(fù)責(zé)人公開發(fā)表“不兜底”言論，一時之間，P2P借款發(fā)生壞賬、逾期之后，平臺是否應(yīng)該“兜底”引起了業(yè)界的廣泛爭議。
現(xiàn)今的股票市場已經(jīng)初步培育了投資者風(fēng)險自擔(dān)的意識，但P2P行業(yè)依舊還是沒能成功，剛性兌付已成為了行業(yè)繼續(xù)發(fā)展的瓶頸。
今年以來，P2P平臺頻頻出現(xiàn)項目逾期，盡管不少平臺負(fù)責(zé)人堅持通過擔(dān)保公司或平臺自身實力來進(jìn)行兜底，但大額壞賬事件的曝光也令投資人對P2P行業(yè)擔(dān)保能力產(chǎn)生質(zhì)疑。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管P2P平臺定位信息中介，但同時卻不斷為壞賬項目買單，令平臺頻頻陷入剛性兌付的困境，不少平臺已經(jīng)開始嘗試“去擔(dān)保化”，但真正實施落地卻異常艱難。
目前來看，P2P平臺往往采取兩種方式來承擔(dān)信用風(fēng)險：一是憑借自身風(fēng)控能力進(jìn)行本息的全額擔(dān)保，二是引入外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保。當(dāng)前，P2P擔(dān)保思維依然沿用傳統(tǒng)銀行的方式對投資者進(jìn)行“兜底”，即便發(fā)生逾期，也是由平臺或者通過不斷發(fā)標(biāo)來進(jìn)行填充資金坑，或者外部融資金額進(jìn)入以承擔(dān)壞賬。
今年7月份，銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部官員提出，P2P機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確定位為民間借貸的信息中介而非信用中介，同時P2P平臺自身不得進(jìn)行擔(dān)保，不得承諾貸款本金收益以及不承擔(dān)信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。
陸金所董事長計葵生透露，由于陸金所規(guī)模快速擴(kuò)張，曾經(jīng)為其擔(dān)保的平安投資擔(dān)保有限公司即將觸碰擔(dān)保額度為注冊資本金10倍的杠桿紅線，因此，陸金所早已在醞釀“去擔(dān)保化”的實施。
中投顧問咨詢顧問崔瑜對記者表示：“P2P平臺風(fēng)險逐漸暴露，作為信息中介而非信用擔(dān)保中介，P2P平臺去擔(dān)保化勢在必行。但是如果現(xiàn)在樓市，一方面會降低對投資者的吸引力；另一方面，也會阻礙平臺和行業(yè)的發(fā)展、成長。P2P要實現(xiàn)去擔(dān)保化，還需要完善相關(guān)法律，加強(qiáng)平臺風(fēng)控，強(qiáng)化項目信息披露等。”
