“中融鼎新自主發行的融穩達1號項目在預熱期已完成募集，另一只投資新三板的‘中融鼎新-白羊新三板投資基金1號’也被秒搶了。”3月30日，中融信托相關工作人員在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，憑借信托公司在產品創新及風控的優勢，日益火爆的新三板必將是信托公司新藍海。
新三板，即全國股轉系統。隨著市場交易功能和融資功能的完善，不斷做大的新三板市場近年來吸引著各類機構的加入。WIND數據顯示，截至記者發稿，新三板掛牌公司已達2014家，總股本910.30億股，總市值超5000億元，交易額單日高達13.9億元。而隨著近期掛牌企業披露年報進入高峰期，據記者不完全統計，截至3月30日，已經有378家新三板企業披露2014年年報，實現盈利的企業達到335家，占比達到88.6%，虧損企業僅為43家，占比為11.4%。
逐漸膨脹的市場規模，必然吸引各大機構投資者紛紛進入。這其中主要以基金、券商和信托觸角最為靈敏。以基金為例，公開資料顯示，2014年4月30日，寶盈新三板1期成立，擬運作期為3年，成為基金業內第一只新三板產品。截至目前，已有寶盈、前海開源、上投摩根、南方、海富通、華夏、易方達等十幾家基金公司先后通過旗下專戶或子公司，設立了或正在推出新三板資管產品。
相比于早已深耕新三板多時的券商、私募而言，信托明顯是新三板市場的新兵。數據顯示，直至今年1月份，才有第一款新三板信托產品發售。“以前我們比較顧慮其市場規模和流動性的問題，近期利好政策頻出和市場表現向好，我們必須抓住這個機會。”上述一信托公司管理人士表示。他坦言，信托資金很長時間都是房地產等定向項目以及非標資產的資金“彈藥庫”，但是在房地產市場平淡的行情之下，信托資金一直在尋求新的出路。而新三板則讓信托資金看到了曙光。
對此，用益信托研究員帥國讓認為，“除了上述長期原因外，短期內信托公司參與新三版主要基于以下兩個目的：一是從資金端考慮，為客戶提供更多投資產品；二是通過該業務，為相關企業提供包括并購在內的更多金融服務。”
從目前公開資料來看，當前信托投資新三板類產品大致可分為三大類型，第一為私募基金合作模式;第二為券商合作模式;第三則為PE+券商的雙投顧結構化產品模式。以中建投的產品為例，中建投·新三板投資基金集合信托計劃1號便是借道私募上海鼎鋒資產管理有限公司，投資于已掛牌的新三板股權、定增、優先股、可轉債等。與之不同的是，中融信托這次“融穩達1號”基金管理人為北京中融鼎新投資管理有限公司，而中融信托則成為投資顧問之一。
在業內人士看來，不管哪種模式都有其優越性。直接投資新三板股票門檻是500萬元，而新三板理財產品則將門檻驟降至100萬元，成為高凈值客戶的“新寵”。目前新三板投資，不僅可以享受新三板連續競價交易和轉板等制度紅利，還可以同時享受定向增發帶來的折價機會。
不過，業內人士提醒，即使是看似“穩賺不賠”的定增項目也有可能虧損。“2015年化募集資金額或可突破千億元。增發量過大，市場交易量不足以支撐賣盤，或將出現增發股票到賬當天股價出現大幅下挫的情況，使得增發收益歸零，乃至出現虧損。”
