近日,嶸泰股份(605133.SH)披露資產收購計劃,擬使用自有資金收購中山市澳多電子科技有限公司(以下簡稱“中山澳多”)51%股權,交易價格合計2.88億元。本次交易完成后,中山澳多將成為嶸泰股份的控股子公司。
公開信息顯示,嶸泰股份與中山澳多同屬于汽車零部件企業,下游客戶均為汽車主機廠。目前,中山澳多的主要產品包括汽車智能電動踏板、電動撐桿、智能側開門系統(電動限位器)、車身域控制器等。
據嶸泰股份介紹,中山澳多的汽車智能電動踏板目前市占率居國內第一,擁有較多相關發明專利。目前,中山澳多在國內的主要客戶包括理想、賽力斯、吉利等。在國外業務方面,公司已收獲北美客戶、馬來西亞第一大主機廠Perodua和寶騰汽車的訂單;今明兩年,公司還有望獲得德國奔馳、寶馬和大眾的訂單。
嶸泰股份表示,本次收購具有顯著的協同效應,嶸泰股份擁有國內外客戶優勢,可推動中山澳多與潛在客戶建立深度合作,從而拓展中山澳多的客戶數量。同時,嶸泰股份從精密壓鑄領域進入技術含量更高的汽車電子領域,有望實現外延式擴張目標。
公開資料顯示,2024年和2025年前五個月,中山澳多分別實現營業收入5.6億元和2.2億元,凈利潤分別為4413萬元和1331.62萬元。截至2025年5月末,中山澳多資產總額為6.65億元,負債總額為4.75億元,凈資產為1.9億元。
根據評估,本次交易中,中山澳多整體估值為5.69億元,增值率為210.04%。這也意味著,本次收購將在嶸泰股份的合并資產負債表中形成1.7億元的商譽增值。而截至2025年3月末,嶸泰股份已經存在1.28億元商譽。
與此同時,交易對手方作出業績承諾,2025年至2028年,中山澳多的凈利潤將分別不低于4500萬元、5500萬元、6000萬元、6000萬元,四年合計不低于2.2億元。如果中山澳多順利完成業績承諾,將對嶸泰股份的盈利能力起到增厚作用;如果業績遠不達標,則將發生商譽減值風險。
數據顯示,自2021年2月上市之后,嶸泰股份2021年至2024年分別實現營業收入11.63億元、15.45億元、20.2億元、23.52億元,凈利潤分別為1.01億元、1.34億元、1.46億元、1.63億元。其中,2022年至2024年,公司連續三年實現營收凈利雙升。2025年一季度,嶸泰股份實現營業收入6.62億元,同比增長29.68%;實現凈利潤和扣非凈利潤分別為4822.59萬元和4473.67萬元,同比分別增長13.76%和25.57%。