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近日，中芯國際、晶升股份披露發(fā)行股份購買資產(chǎn)預(yù)案并復(fù)牌，成為科創(chuàng)板并購的最新案例。數(shù)據(jù)顯示，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板新披露并購交易134單，2025年以來新增73單，交易標(biāo)的更趨多元，疊加近期頭部企業(yè)密集參與，科創(chuàng)板并購重組活力持續(xù)釋放。

近期并購披露迎高峰，頭部企業(yè)積極布局

隨著半年報披露收官及二級市場企穩(wěn)回升，科創(chuàng)板并購重組迎來披露“小高峰”，8月以來新增披露15單，已披露交易金額超24億元，半數(shù)為發(fā)股類或現(xiàn)金重大類資產(chǎn)重組，華虹公司、中芯國際等頭部企業(yè)的重磅交易尤為引人關(guān)注。

8月31日，華虹公司披露發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購上海華力微97.4988%股權(quán)預(yù)案。華力微專注12英寸集成電路晶圓代工，為通信、消費電子等領(lǐng)域提供技術(shù)解決方案，交易完成后上市公司將新增3.8萬片/月的65/55nm、40nm產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉既履行了科創(chuàng)板上市時解決業(yè)務(wù)重疊的承諾，也有望在工藝優(yōu)化、良率提升等方面形成協(xié)同，進(jìn)一步增強客戶服務(wù)能力。

9月9日，中芯國際披露發(fā)行股份收購中芯北方49%股權(quán)，實現(xiàn)100%控股。中芯北方深耕集成電路工藝技術(shù)開發(fā)，2024年營業(yè)收入129.79億元，同比增長12.12%，歸母凈利潤16.82億元，同比增長187.52%。作為上市公司體內(nèi)優(yōu)質(zhì)盈利產(chǎn)能，此次收購將進(jìn)一步提升資產(chǎn)質(zhì)量，鞏固行業(yè)地位。

除龍頭企業(yè)外，其他公司也通過并購整合資源、拓寬領(lǐng)域。8月30日，泰凌微披露收購磐啟微100%股權(quán)預(yù)案，雙方同屬低功耗無線物聯(lián)網(wǎng)芯片設(shè)計領(lǐng)域，泰凌微將融合對方在超低功耗、高射頻靈敏度等方面的技術(shù)，強化在低功耗藍(lán)牙、Zigbee等產(chǎn)品的競爭力。8月4日，芯導(dǎo)科技擬通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金收購瞬雷科技，將業(yè)務(wù)從消費電子拓展至汽車電子、安防儀表等泛工業(yè)領(lǐng)域，以實現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級。

前期項目加速落地，標(biāo)桿案例樹立信心

“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，科創(chuàng)板并購重組功能持續(xù)深化，前期項目加快落地，截至目前134單交易中已有80單完成，“虧收虧”、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同整合等案例落地，為市場樹立標(biāo)桿，積累經(jīng)驗。

9月5日，芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州72.33%股權(quán)完成交割，成為收購未盈利資產(chǎn)的標(biāo)志性案例。標(biāo)的公司采用市場法估值，充分體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)的估值創(chuàng)新性和技術(shù)價值。交易后，上市公司將一體化管理自身10萬片/月與標(biāo)的公司7萬片/月的8英寸硅基產(chǎn)能，強化車規(guī)級IGBT、SiC模塊等全產(chǎn)業(yè)鏈布局，實現(xiàn)國內(nèi)首個8英寸SiC器件規(guī)?；慨a(chǎn)，推動行業(yè)技術(shù)突破。

同日，華海誠科收購衡所華威70%股權(quán)的交易獲上交所重組委審議通過并提交證監(jiān)會注冊。兩家公司分居半導(dǎo)體環(huán)氧塑封料國內(nèi)出貨量第二、第一位，交易完成后年產(chǎn)銷量有望突破2.5萬噸，躍居全球第二。因雙方同屬同一細(xì)分領(lǐng)域，為提升整合效果，交易未設(shè)置業(yè)績承諾和減值補償，彰顯對行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的信心。

長盈通收購生一升光電100%股權(quán)的交易效率顯著提升，自5月中旬上交所受理至9月初證監(jiān)會注冊，僅用三個多月，體現(xiàn)出科創(chuàng)板并購重組審核的高效與規(guī)范。此外，滬硅產(chǎn)業(yè)收購新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿相關(guān)股權(quán)的交易，將于9月12日接受并購重組委審議。作為典型“虧收虧”案例，上市公司是國內(nèi)半導(dǎo)體硅片龍頭企業(yè)，標(biāo)的公司為上市公司二期300mm大硅片項目的核心實施主體，目前尚未盈利。本次交易后，上市公司將實現(xiàn)對300mm大硅片全產(chǎn)業(yè)鏈的控制。