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基金交易追漲殺跌不合算

2007-03-07 平磊來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

　　隨著2月27日股市暴跌8.84%，開放式基金凈值由此遭遇“黑色星期二”——193只偏股型基金單位凈值當(dāng)日平均跌幅高達(dá)7.76%。這是自2000年開放式基金出現(xiàn)以來單位凈值平均跌幅最大的一次。
　　此時(shí)，我們?nèi)绾尾僮鏖_放式基金呢？首先，基金有漲就有跌，一跌就賣不合算。基金是長線投資品種，長線看每年收益會(huì)在8%到15%之間，如果一遇到下調(diào)就賣出，往往會(huì)賣在底部，不但收益會(huì)減少，一些新基民在扣除手續(xù)費(fèi)后還可能虧損。其次，買基金需要有平常心，要能堅(jiān)持。最好不要期望短期投資基金就能發(fā)大財(cái)，像去年那樣買基金輕易就翻番的情況是個(gè)案而并非常態(tài)。買基金前多花時(shí)間選擇，買后只要市場不發(fā)生大變故都可以持有，做長線可以積累起一筆不小的財(cái)富。
　　近期的大跌可以提醒投資者注意兩件事情：一是基金投資并非包賺不賠；二是要注意區(qū)分不同基金品種的風(fēng)險(xiǎn)程度，以便根據(jù)自己的承受能力購買。2月27日基金暴跌中，風(fēng)險(xiǎn)較高的偏股型基金凈值可以說是全軍覆沒，其中損失最為慘重的就是指數(shù)基金，幾只指數(shù)基金當(dāng)日單位凈值跌幅全在9%以上。一些投資風(fēng)格一直較為積極的以“成長、精選”等冠名的基金也跌幅靠前；相對來說，一些風(fēng)險(xiǎn)相對小的股債平衡基金、偏債基金遭受的損失就小一些。因此，一旦股市進(jìn)入震蕩期，我們不妨選擇一些偏債、平衡型基金。
　　當(dāng)然了，從長遠(yuǎn)來看，投資開放式基金還是應(yīng)該遵循以下幾條原則。
　　第一，長期持有一個(gè)基金。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、金融環(huán)境不斷完善的市場中，這可能是一個(gè)不錯(cuò)的基金投資策略。首先，操作成本較低。申購、贖回一個(gè)基金一般要承擔(dān)1.5%到3%左右的交易費(fèi)用，而長期持有可以避免頻繁操作的交易成本，無形中給投資者更多的回報(bào)。其次，股票型基金也因?yàn)槠洳煌耐顿Y組合和投資策略，在相同的市場中產(chǎn)生不同的收益，這也就是老百姓所說的好基金和一般基金。其實(shí)，基金的表現(xiàn)受多方面因素的影響，也有其周期性。長期持有可以獲得平均收益，輕松做到“不踏空”。最后，簡單的操作方式也可以減少投資者花費(fèi)的時(shí)間和精力。
　　第二，固定比例投資組合。基金也分很多種類，有股票型、債券型、貨幣市場型。股票型基金中還根據(jù)不同的投資策略分為成長型、收入型、平衡型。不同的分類表明了不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益。當(dāng)投資者覺得未來的經(jīng)濟(jì)形勢不明朗，市場風(fēng)險(xiǎn)相對較大時(shí)，可以采取固定比例投資組合的方式。投資組合可以有效減少非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，簡單地講就是，單個(gè)基金因自身投資決策和操作方法產(chǎn)生的凈值波動(dòng)較大，投資者可以根據(jù)自己的投資理念或投資經(jīng)驗(yàn)，選擇三至五個(gè)不同類型的基金，并確保其中有一至兩個(gè)債券型或貨幣市場型基金，這樣可以有效避免股票市場的劇烈波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在具體操作上也有兩種不同的方法：一種是固定比例金額，一種是固定比例份額。前者是用相同數(shù)量的資金購買不同種類的基金，后者是用資金購買不同種類但份額相同的基金。
　　第三，需要說明幾點(diǎn)。首先，無論采取何種基金投資方法，都不宜頻繁操作。在基金投資中不存在所謂的短線操作，因?yàn)橥顿Y基金相對于投資股票來說有較高的交易成本，同時(shí)基金的凈值波動(dòng)也不會(huì)像股票那樣劇烈，因此投資基金一般要持有一段時(shí)間才能獲取預(yù)期收益；其次，基金投資策略不存在好壞之分，只有適合自己的才是好的策略。投資者不必拘泥于一種策略，也可以同時(shí)采取不同的策略，形成自己的投資策略組合。最后，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。購買基金也是有風(fēng)險(xiǎn)的，特別是股票型基金，其風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的。投資者應(yīng)保持清醒的頭腦和良好的心態(tài)，才能處變不驚，從容應(yīng)對，獲得豐厚的投資收益。