| |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2007-09-25 本報記者:劉紫凌 廖君 張先國 來源:經濟參考報 |
|
|
9月24日至25日，我國首家公司債券——“07長電公司債”獲準發行，總額不超過80億元，第一期擬發行40億元，剩余40億元將在獲得證監會核準之日起24個月內擇機發行。而2007年第一期公司債券將面向社會公眾投資者和機構投資者發行。
長江電力公司債券主承銷商，華泰證券武漢武珞路證券營業部營運總監劉紅燕介紹說，“07長電公司債”具有六大亮點：一是完全采用市場化的方式發等相關債券類產品，通過市場詢價確定債券票面利率；二是第一次納入國債質押庫的公司債券，這使得其具有其他企業債不可比擬的國債待遇；三是設計了回售條款，投資者在持有債券達7年后，就可以根據當時的市場收益率環境，以及判斷未來市場的收益率，來決定是否將手中的債券贖回，這樣就給予了投資者更多自主選擇權；四是，本期公司債券還將在上海證券交易所的交易系統和固定收益平臺同時掛牌，這樣能夠有效地增強成交效率，提高產品流動性；五是，與新股申購方式相比，在發行階段，投資者可以在網上重復申購長江電力的公司債，可以滿足不同投資者的配置需求；六是本次公司債發行，首次設置了債券受托管理人的角色，由華泰證券擔任本次證券的受托管理人，解決由于債券持有人分散，難以一致行動維護自己利益的難題。同時，還建立了債券持有人會議制度，公布了詳細的債券持有人會議規則，通過規定債券持有人會議的權利和會議召開程序等內容，讓債券持有人會議真正發揮投資者自我保護作用。
華泰證券武漢江漢二路證券營業部總經理楊興武分析說，07長電債發行最吸引的投資者，無疑是機構。07長電債的利率水平為5.35%，遠低于人民幣五年定期存款5.76%的利率，再加上公司債也要扣除5%的稅費，因此，它的風險雖然比國債高，小于基金、股票，相應的收益也高于國債，低于股票和基金。這樣的收益率很難吸引中小投資者的熱捧。
而對券商承銷部門來說，企業債和公司債市場規模擴大之后，承銷債券的收益將會非常的可觀。據了解，證券公司承銷企業債券，向企業收取的承銷費為承銷總金額的1%至3%。企業債推出之后，無疑將為券商提供一個新的盈利渠道，為券商帶來一塊巨大的市場蛋糕。
|
|
|
|
|
|
|
|