本報訊
“本金安全，收益高，投資全球”，類似的宣傳口號正闖入中國人的理財生活。隨著外資銀行進入中國市場，結構性存款——一種全新的產品隨之而至，有人開始嘗試這一理財新品。
在中資銀行推出“結構性存款產品”的快速跟進下，有一段時間，這類產品大有成為外幣理財產品的主流之勢。但隨著時間推移，結構性存款產品出現了嚴重的兩極分化：固定收益類產品因為比照同期儲蓄存款利率高，受到了保守型投資者的廣泛歡迎；而浮動收益類產品，有些到期后回報豐厚，但也有些到期后收益不盡如人意，引起客戶的不滿，有些產品還引起所謂“事件”。
上海浦發銀行高級理財經理、國際金融理財師李智海說，結構性存款一般分為兩類，即固定收益和浮動收益。固定收益類的產品相對簡單，本金安全，收益固定，收益率一般都與資金市場的同檔收益率相差無幾。一般來說，這種產品客戶不可以提前支取，但銀行有提前終止權。
而浮動收益類產品差別就比較大。操作方要把這些資金分成幾個部分，大部分是用來投資固定收益理財產品，用來滿足這種產品的保本或部分保本需求。一小部分用來購買期權等金融衍生工具，而產品的收益就是這部分期權實現的。有些款產品為了吸引人，還會再拿一部分資金購買預期收益更高的衍生產品，被稱為“糖紙”，主要是提高產品預期收益率的，但真正實現的可能性更低。
浮動收益類產品之所以受到這樣大的爭議，就是因為許多人不了解這類產品而只是簡單地看宣傳品，或聽信銷售人員的介紹就購買。其中，銷售人員對產品的介紹不充分，風險揭示不明確，合同晦澀難懂也影響了投資者的判斷。
對于大多數對境外市場了解有限的多數投資者，購買浮動收益類產品的理由主要有兩個：相信銀行的預測能力或是相信個人對境外市場的判斷。
李智海認為，雖然問題仍存，結構性存款仍然是一種非常好的理財產品，把握好固定收益類產品可能取得超過同期儲蓄的利潤，而浮動類產品則是種相當好的“配菜”，與其他理財產品一起使用會收到很好的效果。 |
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