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| 2008-02-25 記者:屠國(guó)璽 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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本報(bào)訊
2008年是貨幣政策從緊的一年，過(guò)去買(mǎi)了基金就翻番的神話(huà)不會(huì)輕易重現(xiàn)。由于今年A股市場(chǎng)或?qū)⒊霈F(xiàn)“慢牛”行情，指數(shù)化只漲不跌的行情不會(huì)再現(xiàn)。為此，華龍證券分析師建議確定基金投資規(guī)劃時(shí)應(yīng)根據(jù)自身和家庭的現(xiàn)實(shí)條件，適度均衡地選擇投資基金方式和基金產(chǎn)品。
華龍證券分析師張曉認(rèn)為，股票型基金仍為首選。由于2008年牛市還將延續(xù)，偏股型的基金收益仍將領(lǐng)先于其他類(lèi)型的基金，因而，今年投資者仍可保持對(duì)偏股型基金較高比例的投資。對(duì)于“激進(jìn)型”投資者來(lái)說(shuō)，可以考慮多元選擇并長(zhǎng)線(xiàn)持有。這一類(lèi)群體包括經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)尤其具備投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，仍應(yīng)以投資股票型基金為主。
基于對(duì)今年宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)效益增長(zhǎng)的良好預(yù)期，股票型基金仍將是主流品種，很多基金公司也開(kāi)始對(duì)一部分基金進(jìn)行轉(zhuǎn)型。如近期公開(kāi)發(fā)行的易方達(dá)科訊基金轉(zhuǎn)型后，股票投資上限由原來(lái)的80%上調(diào)到95%，提高了股票資產(chǎn)在投資組合中的比重。
第二，“封轉(zhuǎn)開(kāi)”基金值得關(guān)注。2007年是歷年來(lái)到期封基數(shù)量最多的年份。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全年共有19只封閉式基金到期轉(zhuǎn)型，且在退市前多數(shù)表現(xiàn)出眾，為投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。進(jìn)入新的一年后，市場(chǎng)在經(jīng)歷了一波高達(dá)1000多點(diǎn)的調(diào)整后底部已被基本確認(rèn)，這為基民在近期建倉(cāng)“封轉(zhuǎn)開(kāi)”基金提供了一次低成本建倉(cāng)的機(jī)會(huì)。
理財(cái)專(zhuān)家指出，封閉式基金更值得關(guān)注的還有兩個(gè)重要的原因。一方面，由于“封轉(zhuǎn)開(kāi)”基金存在著分紅潛力，那些折價(jià)高企的封閉式基金可能在今年春節(jié)前后被不少投資者所關(guān)注；另一方面，從資產(chǎn)管理能力看，由于不存在贖回的壓力以及同樣可以享受新股配售的優(yōu)厚政策，使得封閉式基金更能勝人一籌。
第三，適當(dāng)配置貨幣、債券基金。分析師認(rèn)為，不管是投資股票型基金還是其他類(lèi)型的基金，基金的組合配置是關(guān)鍵。投資者在布局2008年市場(chǎng)時(shí)應(yīng)進(jìn)行適度均衡配置，至少應(yīng)配置20%倉(cāng)位可參與打新的債券基金。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，投資方向以保本為主，這類(lèi)群體除了可根據(jù)情況選擇債券型基金，打新股產(chǎn)品和信托產(chǎn)品外，還可配置30%倉(cāng)位的貨幣型基金。
由于股票型基金存在一定的風(fēng)險(xiǎn)且更適合長(zhǎng)期持有，這部分群體多數(shù)對(duì)資金的流動(dòng)性要求高，購(gòu)買(mǎi)貨幣型基金既能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也能在利率上升通道中獲利。今年A股市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)大于去年，投資者應(yīng)該降低對(duì)基金收益的預(yù)期，不要采取高拋低吸策略，長(zhǎng)期持有才是獲利法寶。 |
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