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| 專家表示："雙率"下調(diào)可謹(jǐn)慎關(guān)注三類基金 |
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| 2008-10-13 本報(bào)記者:徐岳 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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| 新華社記者:方益波
攝 | 中國(guó)人民銀行8日宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率。接受采訪的有關(guān)專家表示，“雙率”下調(diào)有利于穩(wěn)定股票市場(chǎng)，指數(shù)型基金、債券型基金和封閉式基金都有業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，投資者可謹(jǐn)慎關(guān)注。
中國(guó)人民銀行8日決定，從10月15日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；從10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。
渤海證券研究所副所長(zhǎng)謝富華認(rèn)為，此次“雙率”下調(diào)是在全球金融危機(jī)的背景下，政府為保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)而做出的調(diào)控手段，也是發(fā)展資本市場(chǎng)的舉措之一。結(jié)合近期的一系列利好政策，股市有望短期內(nèi)出現(xiàn)回暖。
作為與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)的基金品種，指數(shù)型基金以擬合目標(biāo)指數(shù)為原則，是一種分享股市成長(zhǎng)的便捷途徑。謝富華說，在市場(chǎng)反彈過程中，指數(shù)型基金的收益率最高，可以被投資者謹(jǐn)慎關(guān)注。
但專家同時(shí)提醒，指數(shù)型基金由于與市場(chǎng)關(guān)系密切，大盤下跌也會(huì)帶來較大的損失，投資者需警惕風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9月份以來至10月8日指數(shù)型基金波動(dòng)明顯，17只基金的區(qū)間回報(bào)率幾乎全部低于-10%，最低達(dá)到18.87%。
“存貸款基準(zhǔn)利率的下調(diào)將提升固定利率債券的相對(duì)收益，對(duì)債券市場(chǎng)是個(gè)利好，債券型基金也從中獲益。”謝富華說。
在股市從6000點(diǎn)下跌至2000點(diǎn)的過程中，投資者深切感受到了偏股型基金的高風(fēng)險(xiǎn)，而債券型基金的表現(xiàn)引人矚目。數(shù)據(jù)顯示，相對(duì)于偏股票型基金的持續(xù)縮水，三季度絕大部分債券型基金取得正收益，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)57只債券型基金凈值加權(quán)平均增長(zhǎng)2.39%。
中信建投證券投資分析師韓小莉認(rèn)為，在全球金融危機(jī)蔓延的背景下，低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品正被越來越多的投資者關(guān)注，穩(wěn)健性投資者可重點(diǎn)持有債券型基金。謝富華則表示，在股票型基金長(zhǎng)期占據(jù)市場(chǎng)主要份額的情況下，配置一定比例的債券型基金可達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。
分析人士指出，9月份以來已先后兩次降低貸款基準(zhǔn)利率，企業(yè)融資成本降低，將促進(jìn)市場(chǎng)的活躍，以房地產(chǎn)為代表的相關(guān)行業(yè)受益頗多。由于封閉式基金有較長(zhǎng)的封閉期，且主要投資于大盤藍(lán)籌股票，目前不少大盤藍(lán)籌股票估值相對(duì)較低，也為封閉式基金帶來了投資機(jī)會(huì)。
謝富華認(rèn)為，從上半年各市場(chǎng)的主要指數(shù)看出，封閉式基金具有良好的抗跌性，平均跌幅低于上證綜合和滬深300，這表明封閉式基金有著更好的防范風(fēng)險(xiǎn)功能，投資者可給予封閉式基金適當(dāng)?shù)年P(guān)重。
國(guó)金證券的基金投資策略報(bào)告指出，近期長(zhǎng)剩余期限的封閉式基金折價(jià)進(jìn)一步加深，半數(shù)基金折價(jià)在30%以上。在平均剩余存續(xù)期僅為六年的情況下，目前折價(jià)水平下長(zhǎng)剩余期限封閉式基金具有一定的投資價(jià)值。
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