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起自去年的美國次貸危機，在今年愈演愈烈，進而引發(fā)金融危機，損害實體經(jīng)濟。這場“金融海嘯”重創(chuàng)了全球金融資產(chǎn)，普通老百姓也未能擺脫資產(chǎn)大幅縮水的困境。對此，投資專家建議投資者在資產(chǎn)價格大幅波動的市況下學(xué)習(xí)“熊市求生術(shù)”，選擇利用那些穩(wěn)健或下跌也能賺錢的資產(chǎn)保值工具抵御危機，在避險保本之余，為下一個牛市到來做準(zhǔn)備。
傳統(tǒng)投資理財工具魅力消減
“金融危機使得實體經(jīng)濟受損，接下來是經(jīng)濟下滑。”金鵬期貨公司副總經(jīng)理喻猛國向記者分析，“與之相伴的是傳統(tǒng)投資理財產(chǎn)品，如房產(chǎn)、股票、商品等資產(chǎn)價格不斷下跌，且不少投資品的跌幅已背離基本面。”
“盛世古董，亂世黃金”，這次黃金也未能幸免，國際市場從每盎司1000美元降至700美元，國內(nèi)也從每克230元降至150元，保險類產(chǎn)品也出現(xiàn)縮水。
至于目前廣受關(guān)注的債券市場和債券基金，相關(guān)專家認為，相對于個人投資債券而言，債券基金收益率遠高于國債和銀行存款。但鑒于前期炒作過大，如今盲目追高存在很大風(fēng)險。
期貨做空機制有助保值增值
那么，如何防止資產(chǎn)縮水呢？“在資產(chǎn)縮水風(fēng)潮下，只有那些下跌也能賺錢的金融工具才是最好的保值工具，甚至是激進投資者的投資增值工具。”喻猛國說。
喻猛國表示，這種保值工具，也就是我們經(jīng)常提到的做空機制，也就是賣空，在資產(chǎn)價格高位時，提前賣出，如果真的下跌，則通過平倉獲利，彌補資產(chǎn)下跌帶來的風(fēng)險。一般國際市場上有股票融資融券，股指、商品期貨期權(quán)等品種。而我國當(dāng)前可以利用的僅有期貨市場，也就是可以通過期貨的賣空獲利。
“今年10月份以來，大宗商品中銅、鋅、天然橡膠、原油、棉花等都出現(xiàn)了大幅下跌，如果投資者判斷經(jīng)濟下滑、需求下降、商品下跌，通過期貨市場做空就可獲得巨大利潤，從而彌補在房地產(chǎn)、股市等投資上的資產(chǎn)縮水風(fēng)險。如針對我國紡織品出口受阻和棉花供給充裕，有投資者通過做空棉花，期貨保證金從不到3萬猛增至500多萬，收益超過了100倍。”
對于企業(yè)來說，也需要通過期貨市場等工具進行套期保值，為正常的生產(chǎn)經(jīng)營保駕護航。喻猛國表示，在經(jīng)濟周期下，企業(yè)和居民都不愿看到因價格波動產(chǎn)生損失，都需要保值，而通過期貨市場里方向正確的買進賣出可以進行保值。
投資者保住本金是首要任務(wù)
在接受采訪時，不少資產(chǎn)管理人士向記者表示，想要在金融危機中安全、穩(wěn)健地渡過市場波動，首要任務(wù)就是保住本金，檢視資產(chǎn)組合，重新進行風(fēng)險評估。
因為經(jīng)過過去5年的海外牛市以及2006、2007年的國內(nèi)牛市，不少投資人把資產(chǎn)組合中的無風(fēng)險資產(chǎn)，如現(xiàn)金和債券，轉(zhuǎn)換成了風(fēng)險資產(chǎn)，如股票、基金。如今，市場發(fā)生了變化，投資人需要重新盤點個人的資產(chǎn)組合，進行風(fēng)險評估。
在現(xiàn)階段的市場環(huán)境下，要增加無風(fēng)險或低風(fēng)險資產(chǎn)比重，只有大部分資產(chǎn)都有“本金”的保障，才有機會在金融危機中保住個人資產(chǎn)。從這個意義上講，“本金”等同于“生命線”。 |