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受中央經濟工作會議的積極影響，11日股市早盤多數板塊呈活躍態勢。而從全天看，農業、基建、醫藥三大板塊走勢強勁。分析人士表示，由此表明股市市場對中央經濟工作會議的理解和體會，也反映了市場對明年相關行業發展的預期。
農業股存在較高防御性
“此次會議結果并沒有超出市場預期的政策出臺，主要仍然是統一思想，再度定調，但明年的經濟政策依然首先利好農業板塊。”天相投顧的首席策略分析師仇彥英向記者表示。
方正證券最新的行業分析報告顯示，2008年11月底，農林牧漁業2008年動態加權平均PE為31.89倍，而全部A股為13.55倍。農業板塊相對A股市場的估值倍數達到了2.35倍，盡管相對8月份的最高點2.68倍已有回落，但仍在歷史高位。
“我們判斷，雖然目前的高估值已充分反映了其未來業績，但農業板塊仍有高防御性。”中信證券農業分析師劉強表示，在政策利好的背景下，建議投資者重點關注農業板塊主題投資機會，對一些個股保持長線關注。
基建板塊有結構性機會
在中央經濟工作會議期間，水泥、鋼鐵以及建材股輪番啟動，尤其是水泥板塊呈連續大幅上揚走勢，成為弱勢中最搶眼的風景。
海通證券行業分析師高強表示，這不僅與技術面的超跌有關，與政策面上將刺激內需加大基礎設施投資也不無關系，未來隨著刺激內需政策的逐步實施，基建概念股有望成為刺激內需政策下的投資主題，受益的水泥、鋼鐵、建材、工程建筑等板塊都會出現結構性機會，投資者可逢低密切關注。
“在拉動內需的政策背景下，公路、建材板塊也將率先受益，基礎建設概念股在明年第二季度有望引起資金面的關注。”銀河證券行業分析師吳余鄰表示。
醫改提振醫藥板塊
11日，A股的醫藥板塊也相當活躍。光大證券11日發布報告稱，從中央經濟工作會議中可以預期，在推進城鄉醫改的大背景下，由醫療保障體系完善和收入增加帶來的支付能力提升最值得關注，這仍將是拉動衛生總費用增長和行業發展的最確定、最直接因素。
報告認為，受益于大病統籌，醫療費用的主要流向是醫療機構用藥市場，高端專科用藥和品牌普藥生產企業將是此過程中最大的受益者。
機構看好板塊擁有核心競爭力的重點公司，這些公司適合在規范市場中生存，受益于醫改帶來的資金流向變化以及集中度提升和國產藥物替代進口，估值與成長性相匹配，2010年預期收益率為正且可能較為可觀。 |