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| 今年第一季度全球?qū)_基金贖回1030億美元 |
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| 2009-04-24 本報記者:陳云富 來源:經(jīng)濟參考報 |
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全球?qū)_基金行業(yè)分析機構(gòu)Hedge Fund
Research(HFR)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，一季度，對沖基金繼續(xù)遭遇贖回，贖回總量達到了1030億美元。截至一季度末，全球?qū)_基金產(chǎn)業(yè)資本已下跌到1.33萬億美元，與2008年底相比，減少了750億美元，而與2008第二季度的產(chǎn)業(yè)最高資本量相比，減少了6000億美元。
數(shù)據(jù)顯示，一季度對沖基金中贖回占對沖基金產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)總量的比例達到了7.3%，不過與2008年第四季度贖回1520億美元的季度贖回記錄相比，仍沒有超出。其中，作為投資人壓力的象征，組合對沖基金的贖回量繼續(xù)增加，總共遭受了850億美元的贖回，占贖回總量的比例高達82.5%，該數(shù)據(jù)也超過了2008年第四季度贖回總量的500億美元。
目前，投資于組合對沖基金的資金已跌到5250億美元，與2008年第二季度的歷史最高峰相比，減少了3000億美元，而與2008年末相比也低了680億美元。不過，與組合對沖基金在2008年遭受了-21.3%的損失相比，一季度組合對沖基金的收益與產(chǎn)業(yè)整體業(yè)績水平一致，獲得了0.47%的盈利。
HFR研究認為，一季度投資人的贖回繼續(xù)體現(xiàn)出對交易策略缺乏敏感性。其中股票對沖策略基金在2009年3月獲得近3%的贏利，是2007年10月以來表現(xiàn)最強勁的一個月，但該策略的對沖基金仍有350億美元的資金被贖回，成為遭受最多資本贖回的基金。而投資人從相對價值策略基金中撤出的資金量為270億美元，該策略在一季度獲利近4.5%。另外，有160億美元從宏觀策略基金中贖回，在2008年，該策略基金獲得了近5%的贏利。
而在業(yè)績方面，作為反映對沖基金業(yè)整體表現(xiàn)的綜合指數(shù)，一季度HFRI基金權(quán)重綜合指數(shù)盈利0.53%，扭轉(zhuǎn)了2008年第四季度HFRI基金權(quán)重綜合指數(shù)下跌了超過9%的局面。HFR表示，這部分抵消掉產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的下跌，業(yè)績贏利帶來產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)增加了280億美元，該數(shù)字也與2008年第四季度業(yè)績帶來的1620億美元損失形成了鮮明的對比。
HFR總裁肯尼斯·海因茨表示，投資人的風(fēng)險規(guī)避在第一季度末平息下來，但是隨著產(chǎn)業(yè)的持續(xù)整合，仍然保持在一個歷史的較高水平。目前，除了基金的業(yè)績，投資人更關(guān)注基金的結(jié)構(gòu)和透明度，而整個產(chǎn)業(yè)也在不斷演進來滿足這樣的需求。
HFR是總部位于美國芝加哥的對沖基金研究機構(gòu)，追蹤分析超過12000支基金，旗下包括HFR研究公司和HFR資產(chǎn)管理有限公司，其公布HFRI和HFRX指數(shù)是對沖基金市場業(yè)績的首選基準指數(shù)。 |
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