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| 2009-06-12 普益財富 銀行部 來源:經濟參考報 |
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據普益財富不完全統計，本周(2009年6月5日至6月11日)85款銀行理財產品到期，其中94.12%的理財產品實現了預期收益，與上周相比，市場占比略有下降。本周到期的理財產品主要為信貸資產類、債券和貨幣市場類和結構性理財產品。
到期未實現預期收益的理財產品以信貸資產類理財產品為主，4款理財產品的實際年收益率與預期偏離程度都超過了1%。
到期收益水平較高的理財產品中，中國農業銀行3款2年期的掛鉤股指型結構性理財產品表現搶眼，這3款理財產品投資標的為荷蘭銀行發行的到期美元保本票據，投資收益與恒生中國企業指數以及美國標準普爾500指數表現相掛鉤，產品設定了8個觀察期，只要觀察期內恒生中國企業指數的平均表現水平優于美國標準普爾500指數的平均表現，投資者即可獲取一定的收益。在這2年期間，由于受金融危機以及中國經濟發展較快等因素影響，恒生中國企業指數走勢優于標準普爾500指數，因此產品取得了比較理想的收益。同時，我們觀察到，由于2年內人民幣對美元一直升值，導致匯率規避型產品收益高于匯率未規避型產品。
截至2009年6月11日，正在運行的335款QDII理財產品中(農業銀行“境外寶I股指掛鉤型”“境外寶I股指掛鉤型(匯率風險規避型)“境外寶I股指掛鉤型(匯率風險未規避型)”3款QDII理財產品已于2009年6月5日到期)，22款理財產品實現了正收益。花旗銀行2款與渣打銀行1款QDII理財產品成為本周新增正收益理財產品。花旗銀行旗下“施羅德環球基金系列-香港股票”產品，以超過67%的累計收益率繼續遙遙領先其他QDII理財產品。
本周海外股票市場整體走勢出現盤整，波幅不大。美國方面，本周消息面趨于平穩，但部分投資者開始擔心大宗商品價格的過分上漲會拖累經濟復蘇，從而開始獲利了結。市場對利率問題的關注度有所加強，巴西和俄羅斯兩國周三表示將賣出部分持有的美國國債，這一消息直接推動美國國債收益率創出今年的最高水平3.99%，投資者擔心利率走高會對再融資活動造成壓力。截至6月4日下午6點，道瓊斯工業指數、歐洲指數、香港恒生指數本周漲幅分別為-0.23%、2.95%、1.48%。受美元下挫與美國石油庫存報告的支撐，本周原油期貨價格繼續沖高，截至周四下午6點，NYMEX7月原油期貨結算價本周大漲5.40%至每桶71.8美元。
本周，海外金融市場反彈受阻，僅有46.87%的QDII理財產品收益實現上漲，平均周漲幅為0.2%，QDII理財產品收益率曲線暫停回升。由于原油價格的大幅拉升，本周關聯于原油市場的QDII理財產品表現不俗，渣打銀行“開放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(UTSN004)”理財產品本周漲幅超過6%。
在中資銀行的44款QDII理財產品中，所有理財產品虧損幅度均小于50%。其中，2款理財產品實現正收益，占比為4.5%。外資銀行的291款QDII理財產品中，20款理財產品實現正收益，相比上周增加3款，其余理財產品均跌破凈值；13款理財產品虧損超過50%，相比上周增加8款，占比為4.47%。
此外，運行期在6個月至1年之間的QDII理財產品共29款，平均累計虧損13.49%，平均周漲幅為0.68%。其中，表現較好的是渣打銀行“開放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報指數(UTSN003)”產品，其累計收益率為32.90%；表現較差的同樣為渣打銀行理財產品，該理財產品是渣打銀行“開放式結構性投資計劃瑞銀彭博固定期限成份原油回報指數(UTSN004)”產品，其累計收益率為-43.35%。
運行期在1年以上的QDII理財產品有306款，平均累計虧損28.64%，平均周漲幅為0.16%。其中，表現較好的是花旗銀行“施羅德環球基金系列-香港股票”產品，其累計收益率為67.17%；表現較差的是匯豐銀行“貝萊德美林世界礦業基金掛鉤(IPFD1045)”產品，其累計收益率為-53.70%。
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