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東亞銀行(中國)財富管理部日前撰文表示，在和一些客戶的接觸中，發(fā)現(xiàn)很多人陷入了投資理財?shù)恼`區(qū)，他們關(guān)心的只是哪個產(chǎn)品收益高，應該在什么時候進場投資等問題，認為只要選對了幾個產(chǎn)品，踏住了市場的節(jié)奏，就能穩(wěn)賺大錢。但根據(jù)Brinson、Singer和Beebower的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在影響投資績效的原因中，資產(chǎn)配置決定了投資組合收益的91.5%，而大多數(shù)人認為最重要的投資標的選擇和預測進出場時機僅占了4.6%和1.8%，這一結(jié)果多少有些出人意料。
東亞銀行認為，在進行投資理財時，應根據(jù)自身的風險偏好和收益目標進行資產(chǎn)配置，將資產(chǎn)在不同風險——期限——收益的產(chǎn)品中進行組合配置，如保守型的客戶可將20%的資產(chǎn)配置于股票型基金等高風險產(chǎn)品，40%的資產(chǎn)配置于債券基金等中度風險產(chǎn)品，剩余40%資產(chǎn)配置于貨幣基金、保本投資和保險。
當然，資產(chǎn)配置也并不意味著一成不變，根據(jù)宏觀經(jīng)濟所處的不同階段，投資配置也應進行調(diào)整：在第一階段，經(jīng)濟成長減緩，進入降息通道，在該階段債券表現(xiàn)較為突出，資產(chǎn)配置的策略是加大對于債券類產(chǎn)品的配置；在第二階段，經(jīng)濟開始復蘇，利息在降至谷底后開始上升，此時股票的表現(xiàn)亮麗，投資者可加大對股票類資產(chǎn)的投資；進入第三階段，經(jīng)濟繼續(xù)發(fā)展，股票依然具有吸引力，當產(chǎn)出缺口消失，商品行情通常表現(xiàn)良好，此時可關(guān)注權(quán)益類和商品類的產(chǎn)品；當經(jīng)濟成長趨勢由高峰下滑且成本的上揚導致通膨壓力升高時，經(jīng)濟發(fā)展進入第四階段，此時現(xiàn)金則成為最好的避風港。
東亞銀行同時強調(diào)，投資理財需要根據(jù)每個人不同的風險偏好、所處的經(jīng)濟環(huán)境，動態(tài)地調(diào)整在不同類型資產(chǎn)中的配置，以實現(xiàn)不同的財務目標。 |