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一周述評 (5月6日-5月12日)
本周(5月6日-5月12日)滬深基金指數(shù)延續(xù)上周殺跌的步伐繼續(xù)下探，連續(xù)一個月來上證基指跌幅已逾10%。其中，中小盤股快速下跌導致中小板指數(shù)跌幅遠超平均水平。
本周，國家統(tǒng)計局公布的4月宏觀數(shù)據(jù)顯示，各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)全面走強，但也面臨一定通貨膨脹壓力。滬深兩市基金指數(shù)并未止住前期跌勢繼續(xù)下探，再創(chuàng)年內(nèi)低點。統(tǒng)計顯示，滬基指5月12日收于4208.17點，5月5日收于4366.98點，下跌158.81點，跌幅達3.64%；深基指5月12日收于4570.25點，5月25日收于4672.25點，下跌102.00點，跌幅達2.18%。
在所有類型基金中，指數(shù)型基金遠超指數(shù)的巨大跌幅引起投資者關注。統(tǒng)計顯示，本周指數(shù)型基金平均凈值下跌6.63%，ETF基金平均凈值跌幅則達7.55%。其中，中小盤股的連續(xù)快速下跌導致中小板指數(shù)跌幅居前，華夏中小板ETF和易方達深證100ETF跌幅分別達到11.11%和8.51%。
隨著股市的急劇下跌，封閉式基金表現(xiàn)也再度疲軟，但本周封閉式基金二級市場價格表現(xiàn)強于凈值走勢，折價率再次出現(xiàn)暫時收窄現(xiàn)象。統(tǒng)計顯示，本周封閉式基金二級市場價格下跌2.06%，加權(quán)平均凈值跌幅則達3.94%，折價率下降2個百分點。好買基金研究人士認為，封閉式基金的折價率很難再大幅縮小，不存在系統(tǒng)性的低估。從股指期貨套利的角度來看，已經(jīng)不具意義。對于未來封閉式基金的選擇，應該由追求折價率和凈值增長率的平衡，轉(zhuǎn)向把握凈值增長能力強的封閉式基金。
相對于股票市場的連續(xù)下挫，股債“蹺蹺板”效應明顯，交易所國債指數(shù)和企債指數(shù)再次連續(xù)上行，創(chuàng)出新高。機構(gòu)的避險需求大幅增加，大量資金流入債市。中國債券信息網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，4月基金新增債券托管量達832.47億元，較3月份增加642.38億元，增持債券力度不斷加大。然而債券型基金受股票市場下跌影響，在債券指數(shù)普遍上行的情況下仍出現(xiàn)下滑，本周平均凈值下跌0.82%，專家建議應選擇純債型基金加以配置。
海外市場方面，歐洲債務危機依然困擾著美國股市，美股四大指數(shù)全面下挫，全球股市震蕩走跌，QDII基金凈值也有一定的縮水。統(tǒng)計顯示，截至5月11日，11只QDII基金本周平均凈值下跌3.22%至0.93元。上投摩根基金認為，在國際金融市場不穩(wěn)的情況下，本季震蕩將在所難免，短期歐洲央行可能采取行動捍衛(wèi)歐元，然而愛爾蘭與葡萄牙等歐洲國家的債務危機是否已經(jīng)過去，還需要時間觀察。 |