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中國一重是我國最大的重型機械制造企業(yè)，是我國最主要的大型鑄鍛鋼以及成套裝備生產(chǎn)基地。宏源證券認為，目前股價不能反映公司未來的快速發(fā)展前景。
宏源證券稱，在盈利增長前景更明朗、增速更快的背景下，公司PE、PB、EV/EBITDA水平低于國內(nèi)外可比公司，完全不能反映公司未來良好的發(fā)展前景，特別是尚未反映公司未來核電市場的商業(yè)價值。
宏源證券認為未來10 年公司核電業(yè)務(wù)收入的復(fù)合增長率將穩(wěn)定在30%左右，而由于出口業(yè)務(wù)的發(fā)展，核電設(shè)備產(chǎn)生的利潤增速還將更高。預(yù)計到2018年前后，公司將有50%的核電產(chǎn)品實現(xiàn)出口，核電業(yè)務(wù)收入將達150 億。
宏源證券預(yù)測公司今明兩年每股收益達到0.227和0.308元。2010年目標價格為6.5元，2011年目標價格為8.8元，對應(yīng)動態(tài)PE水平約為28倍，給予“買入”評級。 |