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公司近日公布2010年中期業(yè)績預(yù)增公告，凈利潤同比增長500%以上。
中投證券認(rèn)為，公司鋼材有效產(chǎn)能快速增長，主要是熱軋板進(jìn)入穩(wěn)產(chǎn)期，固定資產(chǎn)折舊可大幅減少費(fèi)用。經(jīng)過2009年接近半年的優(yōu)化調(diào)整，2010年將是公司開始收獲的第一年。4月份公司熱軋板已經(jīng)盈利，行業(yè)一旦繼續(xù)好轉(zhuǎn)，300萬噸薄板項(xiàng)目將會成為增厚公司業(yè)績的重要推動(dòng)力。
中投證券表示，公司是行業(yè)中為數(shù)不多的成長性鋼企之一，維持對公司“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。預(yù)計(jì)2010年至2012年公司基本每股收益分別為0.37、0.68、0.97元，2010年每股凈資產(chǎn)6.23元。未來6個(gè)月目標(biāo)股價(jià)10元，對應(yīng)2010年公司市凈率1.6倍。
中信建投也表示，公司產(chǎn)能擴(kuò)張迅速、未來產(chǎn)品升級將給公司帶來盈利能力的增長，但是鋼鐵行業(yè)三季度陷入虧損的可能性很大，目前基本面不支撐公司股價(jià)有較好表現(xiàn)。不過，公司目前估值水平較低，噸鋼市值在行業(yè)處于較低水平，一旦公司盈利能力能夠達(dá)到行業(yè)平均水平，公司估值提升還是可以期待。
中信建投認(rèn)為短期內(nèi)公司債轉(zhuǎn)股可能性不大，只能靜待宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)，公司股價(jià)才能有較好表現(xiàn)。但是對公司中長期的業(yè)績提升比較看好，預(yù)計(jì)公司2010—2012年EPS分別為0.37元、0.50元、0.62元，給予公司“增持”評級。 |