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美國財政部長保爾森和美國聯邦儲備委員會主席伯南克9月23日在國會作證，敦促國會盡快通過政府制定的7000億美元的金融救援計劃。保爾森表示，金融危機已升至新的階段，并正在擴散到美國經濟的其他層面。伯南克則強調，如不通過該救市計劃，美國經濟將面臨嚴重后果。
美國政府7000億美元的救市方案規模空前，其核心內容是大規模動用納稅人資金，從金融機構購買無法償還房貸導致的呆賬壞賬，從而解除金融系統的不良資產，恢復信用市場的活力。
該計劃如獲通過，將是美國自大蕭條以來對市場進行的最大干預，美國國內對此也不乏質疑之聲。然而，政界和經濟界人士普遍認為，這可能是挽救美國金融體系免于崩潰的最后機會。正如布什總統在宣布計劃時所說：“這一行動的確會使納稅人承擔風險，但不作為的風險更大。”
次貸危機爆發以來，美國政府的救市之舉可謂“三步曲”：先是通過利率手段，開放緊急貸款窗口，增加市場流動性，以期金融機構可以自救；二是單獨救助，從接管“兩房”（房利美和房地美公司）、放任雷曼破產到拯救美國國際集團，這期間可謂自由市場和政府干預手段悉數嘗試。但救助并未終結危機，市場恐慌仍在延續。華爾街金融危機的蔓延將危及整個美國正常的經濟活動。美國人買房、買車、上學等種種活動都離不開銀行的借貸，金融體系的崩潰是美國無法承受的代價。于是，大規模的系統救助成為政府不可避免的選擇。有經濟學家認為，美國政府以前所采取的救市方法是“創可貼式”的治標之法，而新的方案則是謀求治本之道，直擊此次金融動蕩的核心原因：持續下降的房價造成金融系統資產負債狀況無法持續。政府吞下所有不良資產，金融機構在資本重組后恢復正常運作。
隨之而來的關鍵問題是，新計劃成功的可能性有多大？保爾森稱，計劃要成功就必須有足夠大的規模。7000億美元看起來已足夠大到安撫市場，但尚不清楚政府最終要購買多少不良資產，有估計說可能達到1萬億。《紐約時報》稱，最終的代價就像“提前三年預報天氣”一樣充滿不確定性。但樂觀者稱，美國歷史上對經濟的干預都獲成功。一些經濟學家指出，好在此次金融危機期間，美國實體經濟的表現并不糟糕。金融市場里，信心是關鍵，因此該計劃首先是要恢復市場信心。如果市場恐慌情緒逐漸消退，銀行恢復放貸，抵押貸款變得容易獲得，將促使房價回升或止跌。
美國政府近期還采取了一些相關措施，如政府為3.4萬億美元貨幣市場共同基金提供擔保，禁止賣空金融股票，高盛和摩根士丹利實際轉型為商業銀行，要求“兩房”立即開始增加購買抵押貸款，以幫助充實借貸市場資金等。
目前，即便是計劃的設計者保爾森和伯南克，也不敢擔保新計劃加上老機制就一定會成功。救市計劃能否成功取決于諸多因素，市場正變得格外敏感和脆弱，其他發達國家是否采取相關合作措施也至關重要。有一點可以肯定，市場對這一計劃寄予希望，無論是計劃宣布后股市的大舉反彈，還是計劃在等待國會批準期間股市的大舉回落，都反映了這一點。對美國國會而言，“救或不救”，都是艱難的選擇。 |