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美國財政部、聯(lián)邦儲備委員會等金融監(jiān)管部門23日發(fā)表聯(lián)合聲明，披露將于25日開始實施的新金融救援計劃部分具體措施。概括來說，當天公布的措施可分為“壓力測試”和轉(zhuǎn)股兩項主要內(nèi)容。這兩項措施很可能將導致政府控股美國主要大銀行，不過美國政府再三強調(diào)，即便控股也只是臨時性的，不會改變銀行業(yè)的私營性質(zhì)，亦即絕對不搞國有化。
此前，由于擔心美國政府對花旗、美國銀行等商業(yè)銀行實施“國有化”，紐約股市一度出現(xiàn)恐慌性拋售。美國白宮和財政部隨即先后出面澄清國有化傳聞，表示將保持銀行系統(tǒng)的私有制，目的是安撫華爾街，防止出現(xiàn)過度恐慌。
按理說，政府接管銀行可以保護債權(quán)人和儲戶的利益，有利于銀行資產(chǎn)狀況改善而穩(wěn)定金融市場。對于花旗、美國銀行來說，優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股后，將大大減輕銀行的付息負擔，對花旗、美國銀行自身經(jīng)營大有好處。同時，在流動性嚴重不足，而銀行通過社會又融不來資金的前提下，如果不選擇破產(chǎn)，那么，政府注資控股是唯一，也是最好選擇。如果花旗、美國銀行選擇破產(chǎn)，債權(quán)人和儲戶將遭受巨大損失，對美國經(jīng)濟金融的影響不可估量，這也是美國政府不遺余力地救助花旗、美國銀行等大銀行的真正原因。然而，政府控股花旗、美國銀行消息傳來后，華爾街股市大跌，并且連跌幾天，道瓊斯指數(shù)逼近12年來的最低點。
華爾街為何懼怕銀行國有化呢？從直接原因看有三：一是政府優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股后，花旗普通股股東的權(quán)益將會被稀釋，投資者對此將非常擔憂；二是如果銀行股價進一步下跌，或繼續(xù)大規(guī)模減記資產(chǎn)，則政府注入資產(chǎn)也將縮水，意味著納稅人將為此買單；三是政府控股后，投資者擔心銀行經(jīng)營的效率將會受到影響，政府直接介入銀行會使納稅人承擔企業(yè)的經(jīng)營風險。
筆者認為最為關(guān)鍵的是，奧巴馬政府上臺后國會通過了7870億美元的經(jīng)濟救助計劃，國際社會一開始都把注意力集中在了美國政府將從實體經(jīng)濟救助開始，將開始大規(guī)模的投資，創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位等。然而，金融體系的問題這幾天突然又加劇了，特別是花旗、美國銀行竟然到了非要政府控股、國有化的地步。這給華爾街放出的信號是，美國的金融體系仍然搖搖欲墜，美國金融危機仍然深不見底。這是華爾街對于銀行國有化做出強烈反應的主要原因。
近期關(guān)于金融危機第二波沖擊將要到來的預測不斷見諸媒體。說明當前世界經(jīng)濟形勢嚴峻復雜，我們也要從花旗和美國銀行所面臨的困境中，看到世界經(jīng)濟金融形勢不容樂觀的現(xiàn)實。要研究措施加以應對，爭取把金融危機對中國經(jīng)濟的影響控制到最小范圍。 |