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8月5日，央行同意調增本年度商業銀行信貸規模，全國性商業銀行在原有信貸規模基礎上調增5%、地方性商業銀行調增10%。然而，在“大幅度調增”的政策面前，商業銀行的回應卻出奇的平淡。某商業銀行信貸部負責人稱，哪怕是真的有這個額度下來，銀行也未必會把錢放出去，關鍵問題只有一個，“在市場環境不斷惡化的局面下，中小企業尤其是小企業，已經不再是銀行的優質客戶！”（8月10日《東方早報》）
商業銀行緣何認為中小企業為“非優質客戶”，這背后，是一種信息不對稱。在中小企業融資的資本市場中，中小企業的經營能力、財務狀況和投資項目的盈利能力等，都是私人信息，對于銀行來說，這些信息是隱藏的。
銀行與中小企業，作為兩個不同的實體，各自都是以實現自己的利潤最大化為目標，但很多時候，雙方的目標并不一致。銀行的目標是要求中小企業還本付息，而中小企業，則可能不會按申請貸款時的項目進行投資和及時還貸，甚至逃廢銀行貸款。在信息不對稱的借貸市場中，銀行一旦觀察不到中小企業的投資風險，就會提高利率或干脆不受理中小企業業務，轉而將貸款放給有保障的大型企業。商業銀行的這種逆向選擇行為，必將使中小企業退出市場。這些年來，盡管國家一再提高對中小企業的貸款利率，但“中小企業融資難”似乎一點也沒有得到緩解，原因也在此。
要彌補中小企業與商業銀行之間的信息不對稱，進行信號傳遞與信息甄別的制度設計，無疑是解決中小企業融資難的關鍵。沿著信息傳遞和信息甄別這兩條路徑，首先，應該充分發揮審計和信用評級機構的作用，完善中小企業的財務會計制度和健全中小企業的治理結構，并建立中小企業誠信體系，從而改善中小企業良好的信用形象，形成有借必還、再借不難的良性循環。其次，正因為傳統的信貸管理制度阻礙了中小企業在銀行的融資，就必須在金融工具、金融技術上尋找突破口，中小企業信用擔保中心、鑒證貸款以及個人委托貸款等，就是近年來頗受歡迎的一些信貸制度方面的創新。
顯然，通過這些微觀方面的制度設計，可以在一定程度上消除中小企業融資過程中的融資雙方的信息不對稱，但要徹底解決中小企業融資難，還應該在體制改革上有所創新。比如，還應該大力發展民間金融，利用地方中小金融業的信息成本優勢，給予中小企業強有力的金融支持。事實上，民間金融在民營企業發展過程中已經發揮了不可替代的作用，在溫州，個人供給企業金額占到了43.4%。只是，民間金融還一直處于正式的金融體制之外。毫無疑問，一個成熟的社會，一個有效的政府，不應該讓任何一項重大的合理需求長期游離在體制之外。 |