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| 逼空行情逞威 紐約油價創(chuàng)單日最大漲幅 |
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| 2008-09-24 本報駐紐約記者:陳剛 來源:經(jīng)濟參考報 |
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| 9月22日，交易員在美國紐約證券交易所查看行情。新華社/路透 | 紐約商品交易所原油期貨價格22日出現(xiàn)令人難以置信的瘋漲：10月份交貨的輕質(zhì)原油期貨價格自上午9時高開后，一直在每桶107美元到109美元間波動，午后卻突然直線上升，盤中一度最高曾達到每桶130美元。
當天收盤時，油價回落至每桶120.92美元，但與前一交易日相比仍上漲16.37美元，漲幅高達15.7%。這是自1984年原油期貨市場建立以來原油期貨價格最大單日漲幅。
長期從事原油期貨交易的華爾街策略公司高級分析師康尼·特納向本報記者解釋說：“這是典型的逼空行情。今天是10月份交貨的輕質(zhì)原油期貨合約的最后一個交易日，前期在10月份合約上做空的交易者在合約到期前大量補倉，從而導(dǎo)致今天市場價格飛漲。”
據(jù)介紹，期貨市場的“做空”是指：交易者預(yù)期期貨價格將下滑，在某一價位上賣出一定數(shù)量的合約，而在更低的價位上買回(補倉)以博取差價。但是如果市場表現(xiàn)與預(yù)期相反，價格上漲越多，“做空”一方的損失也會越大，尤其是當臨近合約交割前，為了防止損失擴大，前期賣空交易者會競相買入，這種情況被稱為“逼空”。
“很明顯，在10月份的原油期貨合約上有相當數(shù)量的機構(gòu)投資者賭錯了方向。今天的交易中有大約20%的資金在不計成本地購買即將到期的合約，這引發(fā)了油價的異常走勢，”康尼·特納分析說，“看一下11月份交貨的原油期貨，你會發(fā)現(xiàn)油價真實的交易水平應(yīng)該還在每桶110美元之下。”當天，紐約市場11月份交貨的輕質(zhì)原油期貨價格收于每桶109.37美元。
“投資者看淡美元走勢是原油價格近期持續(xù)上漲的重要原因。”美國奧本海默基金公司董事總經(jīng)理李山泉這樣分析說。
伴隨著美元對歐元匯率走強，國際油價自今年7月11日的147.27美元歷史高位開始回落，紐約商品交易所的油價9月16日最低探至每桶90.51美元。16日，紐約華爾街金融危機爆發(fā)，美元對包括歐元在內(nèi)的西方主要貨幣匯率開始下滑，作為投資者規(guī)避美元貶值風(fēng)險工具的商品期貨價格開始快速回升。
據(jù)李山泉分析，美國金融危機爆發(fā)抑制了美元反彈趨勢，而尚待批準的7000億美元金融救援計劃讓市場增加了美國財政赤字激增會引發(fā)美元進一步貶值的擔(dān)憂。慮及7000億美元的救援計劃，美國的財政赤字規(guī)模將達到1.13萬億美元；要解決財政赤字美國政府勢必會擴大貨幣供應(yīng)量，這樣會導(dǎo)致美元進一步貶值、美元債券產(chǎn)品收益嚴重縮水，資金開始從其他市場重新回到商品期貨市場。這是最近包括油價在內(nèi)的商品期貨價格重新走高的根本原因。 |
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