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| 西方金融機(jī)構(gòu)可能重拾冒進(jìn)做法 |
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| 金融穩(wěn)定委員會(huì)與國(guó)際清算銀行預(yù)警 |
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| 2010-01-11 作者:記者 王云/綜合報(bào)道 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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圣誕樹(shù)、霓虹彩燈等圣誕景觀給美國(guó)紐約華爾街帶來(lái)濃濃的節(jié)日氛圍。新華社記者 申宏
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金融穩(wěn)定委員會(huì)全體會(huì)議和國(guó)際清算銀行全球經(jīng)濟(jì)會(huì)議日前先后在瑞士巴塞爾舉行，兩大會(huì)議不約而同地將銀行再度追逐風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題列入議程。
最近公布的財(cái)報(bào)顯示，全球許多金融巨頭再度獲得穩(wěn)健利潤(rùn)，國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)卻為此擔(dān)心，過(guò)度冒險(xiǎn)的投資行為有可能死灰復(fù)燃。此前，金融機(jī)構(gòu)，特別是大型銀行，鼓勵(lì)過(guò)度冒險(xiǎn)的政策以及對(duì)獲取短期利潤(rùn)的高管進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，被指責(zé)為引發(fā)本輪金融危機(jī)的重要原因。
金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)主席、意大利央行行長(zhǎng)馬里奧·德拉吉9日在會(huì)后表示，目前金融市場(chǎng)形勢(shì)好于一年前的預(yù)期，但這主要得益于各國(guó)采取的非常規(guī)貨幣和財(cái)政刺激措施。
為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退，全球主要經(jīng)濟(jì)體紛紛將利率降至歷史低位，并向市場(chǎng)注入了大量流動(dòng)性。例如，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)將聯(lián)邦基金利率維持在零至0.25%的歷史最低水平已逾一年。在利率處于歷史低位的情況下，銀行當(dāng)然不會(huì)放過(guò)大賺一筆的機(jī)會(huì)。德拉吉卻警告說(shuō)，如今市場(chǎng)再次充滿風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)殂y行家又傾向于過(guò)度冒險(xiǎn)，雖然銀行的流動(dòng)性得到了極大改善，籌資能力有所提高，但同時(shí)銀行家應(yīng)意識(shí)到金融體系依然脆弱。
金融穩(wěn)定委員會(huì)宣布，已開(kāi)始就所屬成員采取的一些措施進(jìn)行評(píng)估，以確保銀行家的薪酬沒(méi)有鼓勵(lì)過(guò)度冒險(xiǎn)行為。評(píng)估結(jié)果將于3月之前公布。
另外，金融穩(wěn)定委員會(huì)還將于6月份就如何解決“太大而不能倒”的銀行引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)向二十國(guó)集團(tuán)(G20)峰會(huì)提交一些建議�！�
2009年4月，二十國(guó)集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人第二次金融峰會(huì)在倫敦舉行時(shí)，與會(huì)各方?jīng)Q定建立金融穩(wěn)定委員會(huì)，取代現(xiàn)在的金融穩(wěn)定論壇，與IMF一道對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施監(jiān)測(cè)。
G20領(lǐng)導(dǎo)人在匹茲堡峰會(huì)上曾表示，銀行高管獎(jiǎng)金應(yīng)延期發(fā)放并與其投資決策的業(yè)績(jī)情況掛鉤。然而，隨著銀行利潤(rùn)的上漲和競(jìng)爭(zhēng)的減少，原先的薪酬機(jī)制似有“卷土重來(lái)”的跡象。根據(jù)英國(guó)經(jīng)濟(jì)和商業(yè)研究中心的預(yù)測(cè)，去年英國(guó)銀行發(fā)放的獎(jiǎng)金有望達(dá)到60億英鎊，比去年要高出一半。
與此同時(shí)，被稱作“中央銀行的中央銀行”的國(guó)際清算銀行(BIS)也于10日和11日在巴塞爾召開(kāi)全球經(jīng)濟(jì)會(huì)議，主要工業(yè)和新興國(guó)家央行行長(zhǎng)及金融界高層人士受邀與會(huì)。據(jù)悉，它在邀請(qǐng)函中援引有關(guān)報(bào)道稱，“金融機(jī)構(gòu)正回歸危機(jī)前盛行的冒進(jìn)做法”。
據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，國(guó)際清算銀行在邀請(qǐng)函中表示，令人擔(dān)心的是，長(zhǎng)期廉價(jià)且充足的資金保證可能會(huì)鼓勵(lì)過(guò)度冒險(xiǎn)行為，然而，低廉的融資成本加上陡峭的收益曲線，可能使市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)容易受到未來(lái)政策利率上調(diào)的沖擊——這讓人想起了1994年債券市場(chǎng)的動(dòng)蕩，之前美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束了長(zhǎng)時(shí)間的低利率政策。
一些國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也察覺(jué)了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)開(kāi)始提醒銀行避免重蹈覆轍。韓國(guó)金融當(dāng)局6日表示，從2010年開(kāi)始，韓國(guó)各主要金融企業(yè)將取消一次性業(yè)績(jī)獎(jiǎng)金發(fā)放，實(shí)行3年以上分階段支付，以防止出現(xiàn)只注重眼前利益的盲目投資。由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(FED)、聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)、貨幣監(jiān)理署(OCC)、儲(chǔ)蓄管理局(OTS)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)7日聯(lián)合發(fā)布的一項(xiàng)聲明說(shuō)，在當(dāng)前的歷史低利率時(shí)期，存款機(jī)構(gòu)更應(yīng)確保其與利率相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，以應(yīng)對(duì)未來(lái)的潛在升息風(fēng)險(xiǎn)。
去年12月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布了一系列提議的新規(guī)則，設(shè)定銀行資本和流動(dòng)性的最低標(biāo)準(zhǔn)。該委員會(huì)目前正研究實(shí)施這些新規(guī)則對(duì)金融體系的沖擊，預(yù)計(jì)會(huì)在今年年底之前推薦最終標(biāo)準(zhǔn)，新規(guī)則將在2012年底前實(shí)施。 |
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