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理論上，期貨市場和股票市場是相互影響的。這種影響主要體現在市場資金和期貨品種價格對相關個股基本面的影響上。在市場資金方面，股票市場和期貨市場既存在競爭，又存在相互促進作用關系。競爭方面，市場的資金是有限的，作為兩個不同的市場，資金在市場間的流動構成其之間的競爭關系。在相互促進方面，一個市場的發展能帶動另一個市場的發展，體現在期貨市場走勢對個股基本面的影響上，也體現在一個市場的發展拓展和推動了另一個市場的影響范圍。從多年期貨和股市的走勢我們發現，期貨市場價格往往先于股票市場，這也和期貨的價格發現功能相關。
期貨暴跌先于股市
最近的例子是：2010年9月9日，大宗商品市場各品種約在9時20分開始普遍大幅下挫，這時候股市還沒有開市，股市開市后也沒有立即反應此信息，而是出現盤整走勢，直到11時15分才出現暴跌走勢，期貨市場的走勢領先股票市場近2個小時。我們可以以滬銅和滬深300當日分時圖看出期貨市場是先于股票市場價格的。有分析認為，當天的暴跌是兩個消息一個傳言所致。一是加拿大加息，市場擔心中國會有類似政策；二是央行進行300億正回購操作，期限為91天，上周將凈投放710億，而一早已有媒體報道，由于上周公開市場到期資金量龐大，央行將在周五的公開市場操作中采取相應的對沖措施。傳言則是某期貨公司在橡膠(資訊,行情)的持倉被監管部門調查，引起拋盤造成恐慌。
讓我們再看看更遠一些的例子，2010年1月7日，當天商品市場開盤高開后不久就急挫而下，下跌幅度極大，而股市只有微弱的下跌反應，隨后才出現了大幅度的殺跌行情。當時的暴跌是因為市場有調高準備金的傳言，無風不起浪，隨后不久準備金就被央行調高。
暴跌中賣掉股票做空股指
這種現象在期貨和股票市場是屢見不鮮的，為什么會出現以上的現象呢？究其原因有三點：一、期貨本來就領先現貨；二、國內商品期貨品種才20多個，而大盤涵蓋的股票成千上萬；三、期貨T+0，股票T+1。當出現突發事件時，20多個品種的商品期貨相比成千上萬只股票形成的大盤，資金集中度高得多，更容易、更快形成一致暴跌趨勢。
這種現象給了我們一個在暴跌中撿錢的機會，因為現在我們可以利用股指期貨做空。當期貨市場出現暴跌而股票市場還沒有反應出來的時候，我們可以減持股票落袋為安賺取盈利，同時可以建立股指期貨的空單來獲利。所以充分利用期貨市場和股票市場的聯動關系可以為我們創造出很多“撿錢”的機會，同時我們還可以運用具有杠桿效應的股指期貨增加“撿錢”的效果。
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