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“5·30”天量
時間:2007年5月30日。滬深兩市成交總額:4152.6億元。市場變化:大盤藍(lán)籌股啟動“牛市二期”,滬指隨后創(chuàng)出6124點(diǎn)的歷史新高。
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“7·29”天量
時間:2009年7月29日。滬深兩市成交總額:4354.58億元。市場變化:滬指終結(jié)了1664點(diǎn)以來的反彈行情,進(jìn)入幅度超過20%的階段性調(diào)整與長達(dá)數(shù)月的橫盤整理。
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“11·24”天量
時間:2009年11月24日。滬深兩市成交總額:4765.8億元。市場變化:市場在反彈前高3487點(diǎn)附近止步,再次以刷新歷史成交紀(jì)錄的方式宣告市場進(jìn)入“盤整期”。
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“10·18”天量
時間:2010年10月18日。滬深兩市成交總額:4886.33億元。市場變化:資源股“著涼”,中小盤“感冒”,大盤藍(lán)籌獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。
天氣轉(zhuǎn)涼的十月,股市卻迎來一片紅火。徘徊在估值洼地的藍(lán)籌股在國慶長假后突然發(fā)威,帶動上證指數(shù)9個交易日上漲14%,9天成交額更是創(chuàng)下3.12萬億的巨量。以公募基金、私募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者,紛紛調(diào)集資金加碼A股。各家機(jī)構(gòu)紛紛對后續(xù)行情表示樂觀,他們認(rèn)為加息對行情影響有限,后市再創(chuàng)新高可能性較大。
估值修正點(diǎn)燃第一把火
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),大部分機(jī)構(gòu)都認(rèn)為此輪行情是市場對大盤藍(lán)籌股估值的修正。深圳某大型券商自營部總經(jīng)理表示,在幾乎所有股票估值都在攀升的行情下,唯獨(dú)大盤藍(lán)籌股卻出現(xiàn)估值洼地。
正是市場對大盤藍(lán)籌估值的修正,點(diǎn)燃了國慶長假后上漲行情的第一把火。申銀萬國策略分析師馮宇認(rèn)為,此輪行情從資金來源來看主要有四種:一是保險資金,二是私募資金,三是個人投資者和游資,四是公募基金。馮宇介紹,7月行情上漲以來,不少私募都跑輸了公募,目前私募資金都在加倉;而在9月30日后,公募基金也不同程度地進(jìn)行了加倉。
第一創(chuàng)業(yè)研究所所長王皓宇則認(rèn)為,從宏觀層面上看,9月份新增人民幣信貸5955億元,較去年同期增加了15%;微觀層面,因?yàn)榉康禺a(chǎn)限購令的壓制,市場投資渠道受限,面對貨幣投放的洪水,唯有搶購股票、黃金等,以滿足貨幣保值增值的訴求。
多路資金掉頭加碼
突然爆發(fā)的行情讓公募基金措手不及。不過基金迅速更換了自己的角色,從踏空者轉(zhuǎn)換到了積極介入者,成為此輪行情的后續(xù)推手。據(jù)統(tǒng)計(jì),基金后續(xù)可增持資金將超過1000億元。
而近五成前期“踏空”的私募,在此輪行情啟動后也紛紛入場。不少私募人士均表示,這絕不是曇花一現(xiàn)的短期行情,大盤藍(lán)籌股仍將在3000點(diǎn)后展開新一輪行情。而展恒理財(cái)對私募公司展開的調(diào)研結(jié)果也顯示,83%的私募基金經(jīng)理對10月以后的市場表示樂觀、看多。
迅速掉頭的還有證券公司自營盤。多家證券公司負(fù)責(zé)自營的負(fù)責(zé)人都坦承,在此輪行情中,券商投資部門并沒有踩準(zhǔn)節(jié)奏。不過,這些投資管理人在國慶之后迅速調(diào)整了策略,整體加倉。
接受記者采訪的券商資管和自營負(fù)責(zé)人也普遍認(rèn)為,目前行情還有上行空間,但目前的大盤股行情不具有可持續(xù)性。一位自營部老總甚至認(rèn)為,雖短期內(nèi)會有一些調(diào)整,但指數(shù)在年內(nèi)肯定還會創(chuàng)出新高。
營業(yè)部涌入資金猛增
行情的持續(xù)向好極大地引發(fā)了投資者熱情。中登公司數(shù)據(jù)顯示,10月8日至10月15日6個工作日,新增股票開戶數(shù)合計(jì)達(dá)35.81萬戶,是國慶前一周新增開戶數(shù)的1.52倍。而據(jù)證券時報(bào)記者對東南沿海一帶證券營業(yè)部調(diào)查發(fā)現(xiàn),不少客戶在國慶長假后將從樓市撤出的資金轉(zhuǎn)入股市。某大型券商浙江義烏營業(yè)部總經(jīng)理透露,從10月9日開始,該營業(yè)部客戶增量資產(chǎn)日均近1個億。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),10月份以來可能數(shù)億元炒房資金已流入股市。
QFII、熱錢滾滾而來
而在央行加息之后,是否將刺激國際熱錢蜂擁而至？接受證券時報(bào)記者采訪的黑石集團(tuán)總裁施瓦茨曼、大中華區(qū)總裁梁錦松等紛紛表示,美歐日近期的數(shù)量寬松政策可能導(dǎo)致更多資本流入中國,中國依然是外資首選投資地。
全球最大私募基金黑石集團(tuán)主席施瓦茨曼向記者表示,“加大對中國的投資”正是今年的主題。黑石集團(tuán)大中華區(qū)總裁梁錦松則告訴記者,雖然中國外管局對外資流入實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)控,但主要限制短期資本。各省市對外國長期資本始終保持積極態(tài)度。