我們認(rèn)為煤炭行業(yè)景氣仍將持續(xù)，原因是無(wú)論需求如何變化，在政府的調(diào)節(jié)下，全國(guó)煤炭市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)供給過(guò)剩。11月26日，國(guó)家能源局煤炭司司長(zhǎng)方君實(shí)在《人民日?qǐng)?bào)》上發(fā)表署名文章《必須控制煤炭產(chǎn)量增速》，再度印證我們的判斷。
從煤炭行業(yè)的基本面判斷，明年年初仍有超預(yù)期的可能，但需時(shí)間印證。未來(lái)一個(gè)月，我們認(rèn)為具備相對(duì)收益的煤炭股，將集中在并購(gòu)重組領(lǐng)域。看好四川圣達(dá)、準(zhǔn)油股份、*ST山焦、ST百花等具有重組、注入、并購(gòu)預(yù)期的小盤票。大盤股中，開(kāi)灤股份、潞安環(huán)能、盤江股份、國(guó)陽(yáng)新能、蘭花科創(chuàng)的注入預(yù)期也始終存在。從價(jià)值與成長(zhǎng)的角度，我們看好盤江股份、潞安環(huán)能、蘭花科創(chuàng)、山煤國(guó)際。