2月15日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了1月份CPI指數(shù)，比去年同月上漲4.9%。國(guó)務(wù)院總理溫家寶也于日前強(qiáng)調(diào)，今年經(jīng)濟(jì)工作的頭等大事是穩(wěn)定物價(jià)。中國(guó)人民銀行于2月9日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款及貸款基準(zhǔn)利率，專家指出，加息意在遏制通脹。
“我們認(rèn)為，通脹和加息是今年支撐保險(xiǎn)股的重要基本面，保險(xiǎn)投資環(huán)境因此改善、盈利將較大幅度上升。”一位保險(xiǎn)分析師這樣看待今年的保險(xiǎn)市場(chǎng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2011年加息仍有空間，且今年首次加息使債券收益率重拾向上趨勢(shì)，同時(shí)，股市的安全邊際依舊較大。
在通脹和加息的雙重背景下，一些民眾選擇保險(xiǎn)作為抵御通脹的工具。加息周期下，應(yīng)該如何選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品，記者就此作了相應(yīng)的調(diào)查。
投連險(xiǎn)適宜長(zhǎng)期資產(chǎn)配置
保險(xiǎn)理財(cái)師表示，對(duì)基金產(chǎn)品感興趣同時(shí)具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，不妨考慮購買投連險(xiǎn)。因?yàn)橥哆B險(xiǎn)不僅能為投資者帶來切實(shí)的保障，還可令投資者充分分享到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)增長(zhǎng)所帶來的收益。
保險(xiǎn)專業(yè)人士建議，多家保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)賬戶，借助其母公司的全球資產(chǎn)管理平臺(tái)，在匹配客戶需求上具有領(lǐng)先經(jīng)驗(yàn)，能夠幫助客戶做好財(cái)務(wù)規(guī)劃。
一位保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投連險(xiǎn)的投資策略，簡(jiǎn)單來講，就是多元基金經(jīng)理投資模式，通過這個(gè)策略，來分散投資、精選基金從而實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的最大化和投資風(fēng)險(xiǎn)最小化。
“也就是說，不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。通過專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃來幫助客戶分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的成果。”該負(fù)責(zé)人表示。
數(shù)據(jù)顯示，以激進(jìn)型投連賬戶為例，去年有3個(gè)賬戶年度收益超過了20%，分別是泰康進(jìn)取型、國(guó)壽進(jìn)取股票、太平策略成長(zhǎng)；而混合型投連險(xiǎn)2010年取得了0.8%的月度平均回報(bào)率，從具體賬戶來看，2010年混合激進(jìn)型賬戶年度累計(jì)收益率排名三
甲 的 為 太 平 精 選 平 衡
型（12.49%）、國(guó)壽平衡增長(zhǎng)（10.46%）和太平均衡收益型（9.64%）。
相比混合激進(jìn)型投連賬戶，2010年混合保守型投連險(xiǎn)取得了0.46%的月度平均回報(bào)率。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，混合保守型投連險(xiǎn)能夠較好地控制下跌風(fēng)險(xiǎn)。從具體賬戶來看，去年全年累計(jì)回報(bào)率排名前三的為海康成長(zhǎng)型
（8.2%）、瑞泰穩(wěn)定型（4.99%）、瑞泰財(cái)智增值（4.86%）。
而增強(qiáng)債券型賬戶在2010年表現(xiàn)不俗，全部取得了正的累計(jì)收益，平均收益4.79%，其中，累計(jì)收益率排名前三的為招商信諾平穩(wěn)型（7.79%）、生命增強(qiáng)貨幣（7.36%）、招商信諾添利C型（6.51%）。
指數(shù)型投連賬戶表現(xiàn)不佳，多只賬戶去年全年累計(jì)回報(bào)率均為負(fù)值。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投連險(xiǎn)賬戶具有相對(duì)穩(wěn)定的資金管理規(guī)模，適宜進(jìn)行長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，一年內(nèi)的回報(bào)率排名情況雖然能夠直觀地展現(xiàn)該賬戶當(dāng)年的管理能力，但持續(xù)、長(zhǎng)久和穩(wěn)定的收益情況能夠更加全面地反映其整體管理水平。
分紅險(xiǎn)“抗通脹”成亮點(diǎn)
隨著民眾理財(cái)意識(shí)的高漲，傳統(tǒng)型壽險(xiǎn)產(chǎn)品受預(yù)定利率不超過2.5%限制，銷量萎縮，而投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)等險(xiǎn)種成交量屢攀新高。
一位保險(xiǎn)公司理財(cái)經(jīng)理表示，2011年，隨著保險(xiǎn)資金投資渠道的進(jìn)一步拓寬，保險(xiǎn)資金作為國(guó)內(nèi)第二大的機(jī)構(gòu)投資者，有望找到更好的投資機(jī)會(huì)，分紅險(xiǎn)將由此獲得更加穩(wěn)健和可觀的收益。
公開數(shù)據(jù)顯示，2010年，在投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)保費(fèi)下降的情況下，分紅險(xiǎn)占比不斷加大，多家公司分紅險(xiǎn)保費(fèi)占比超80％，有些保險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)占比甚至達(dá)到90%以上。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在加息背景下，固定收益資產(chǎn)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)逐漸提高。保險(xiǎn)資金投資于銀行大額協(xié)議存款和債券，加息會(huì)增加這部分資產(chǎn)的收益率，分紅險(xiǎn)的收益自然水漲船高。
在一位保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)理看來，分紅險(xiǎn)仍將是2011年最受客戶青睞的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。記者了解到，分紅險(xiǎn)資金資產(chǎn)配置以固定收益類為主，如存款、國(guó)債等，保持適度的權(quán)益類資產(chǎn)配置，既能有較為穩(wěn)定的收益，又能有適度的回報(bào)。
但一位保險(xiǎn)分析師認(rèn)為，去年12月CPI同比上漲4.6%，全年上漲3.3%。目前市場(chǎng)上主要的萬能險(xiǎn)收益率盡管已經(jīng)有所上調(diào)，但仍在4.2%以下；分紅險(xiǎn)收益率雖然有可能抵御通脹，但是投保一年之后才公布的分紅收益使其反應(yīng)速度遠(yuǎn)落后于加息。因此面對(duì)高通脹和密集上升的定期存款利率，分紅和萬能險(xiǎn)種的展業(yè)難度增大。
也有保險(xiǎn)分析師表示，通脹預(yù)期和短時(shí)頻繁加息使得保險(xiǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力有所下降。