|
美元再現王者風范。經濟復蘇憂慮拖累商品市場重挫，歐債危機憂慮升溫打壓歐元，美元指數上周持續走高，并刷新1個月來新高，更值得注意的是，市場上對美元的看跌情緒正悄然轉變。展望本周，美元有望延續漲勢。
上周美元再現王者風范，美元指數升至1個月來新高。對全球經濟復蘇步伐放緩的憂慮升溫，拖累大宗商品、原油和其他高收益資產價格上周繼續大幅下滑，從而刺激了對美元的避險需求。此外，歐債危機擔憂也促使投資者規避風險，打壓歐元，給美元提供了支撐。有理由相信，避險需求升溫，以及投機市場對美元空翻多，都預示著美元后市將繼續上漲。
分析師指出，美元的走強，在一定程度上還歸因于投資者大規模押注高風險資產將繼續上漲的做法發生轉變。一些基金經理、投資顧問和散戶甚至已經由做空轉為做多美元。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(5月13日)公布的報告顯示，截至5月10日當周，投機者持有的美元凈空頭頭寸大幅減少，顯示市場對于美元的態度開始改觀。
另外，投機者上周持有的歐元凈多頭頭寸降至61，447手，較之前一周的99，516手暴跌近40％，之前一周歐元凈多頭頭寸為2007年7月以來的最高水平。
上周各貨幣對走勢：美元指數最高觸及75.91，為4月5日來新高，一周漲幅1.3%；歐元/美元最低下探1.4067，收于1.4117，以1.38%的跌幅位居跌幅第一位；美元/瑞郎最高觸及0.8945，一周漲幅1.55%；美元/加元最高為0.9743，漲幅0.22%；美元/日元最高漲至81.32，漲幅0.19%；澳元/美元最低下探1.0520，一周跌幅1.19%；英鎊/美元最低下探1.6147，全周跌幅1.04%。
日線圖方面，5日均線上穿10日、20日均線，均線系統呈多頭排列，且匯價受5日均線支撐，并站穩在5日均線以上，也說明美元指數上漲力量較強，本周預計美元指數有望延續上漲。
毫無疑問，上周歐債危機憂慮升溫，是美元走高的重要刺激因素之一。目前歐債危機的關注焦點在于，希臘是否需要債務重組。
上周有關希臘重組債務的謠言鬧得金融市場沸沸揚揚，而歐洲官員則不斷發表講話表明希臘無需進行債務重組，試圖安撫市場。但這一次，市場似乎不吃這一套，再加上歐洲央行加息預期降溫，歐元全線走低，為美元持續走高提供了有力支撐。
本周關注周一和周二分別召開的歐元區財長和歐盟財長會議，屆時將討論的希臘是否提供新援助。此外，葡萄牙、愛爾蘭局勢也將成為會議討論焦點。
此外，IMF、歐洲央行小組將聚集在希臘。預計希臘將會推出一份新財政緊縮計劃，IMF官員將在本周晚些時候發表一份聲明，這也是關注重點。
近期導致經濟復蘇預期降溫的一大誘因，便是美國，以及其他主要國家經濟數據的惡化。因此，本周美國多項重要經濟數據將成為衡量經濟前景的一大關注點。
本周美國將公布多個房產數據，而房產市場目前依然是拖累美國經濟復蘇的一大障礙。周一，美國公布5月NAHB房價指數；周二公布美國5月新屋開工和營建許可數據；周四公布美國4月成屋銷售數據。
除房產數據意外，美國制造業方面的經濟數據，也是關注焦點。金融危機以來，制造業一直都是美國經濟的有力支撐。周一，公布美國5月紐約聯儲制造業指數；周二，公布美國4月工業產出數據；周四，美國5月費城聯儲制造業指數。
本周三，美聯儲將公布上次會議紀要。在上次會議上，美聯儲維持現有寬松貨幣政策不變，并表示將在6月結束6000億美元的第二輪量化寬松貨幣政策(QE2)。對于此次會議的紀要，投資者密切留意美聯儲對未來貨幣政策的暗示，以及對量化寬松貨幣政策的措辭，關注聯儲政策立場轉變的信號。
德意志銀行首席美股策略師Binky
Chadha稱，我們認為，在后QE2時期，此前極度做空美元、做多原油和商品的情況將出現逆轉，事實上這一逆轉已經開始了。那這種逆轉結束了么？恐怕還沒有。我們認為原油和商品的公允價值大幅低于現在的價格。
上周五發布的數據顯示，美國4月汽油和食品成本給美國通脹帶來上行壓力，但核心價格全面上漲的跡象不多。
若當前大宗商品和石油價格下跌局面變成長期趨勢，則可能最終印證美聯儲決策的正確性。美聯儲的超寬松貨幣政策一直對美元走勢構成不利。但隨著6月第二輪量化寬松貨幣政策的結束日期臨近，投資者更為關心的是，下一步，美聯儲會做什么？目前尚無明確信號出現，這也為市場提供了無限想象空間。
Rabobank高級匯市策略師Jane
Foley表示，美元基調改善同最新一波對歐元的負面壓力相輔相成。有關如果沒有從歐盟/IMF獲得進一步援助，希臘遲早將被迫違約的結論已經變得越來越普遍。
花旗集團駐紐約首席技術分析師Tom
Fitzpatrick表示，歐元可能很容易在未來幾周進一步大跌。他說，歐元最初在5月5日下挫并非由于投資者急于買入美元，而主要是受投資者拋售大宗商品以及歐元的推動，不過這可能給予美元進一步走高的空間。
野村信托銀行資深交易商Hideki
Amikura則表示，歐元/美元可能在未來數日內將繼續保持下跌走勢，因為中國最新公布的消費者價格指數(CPI)和貿易數據顯示，中國政府將加快人民幣升值步伐并進一步采取貨幣緊縮措施。他表示，投資者的避險意愿可能升溫，并在未來數日內推動歐元兌美元最低跌至1.40。
紐約梅隆銀行外匯研究主管Simon
Derrick認為，歐元/英鎊或將進一步下跌，因中國可能增加英鎊儲備。Derrick指出，由于歐元區和美國面臨嚴重的債務問題，中國政府之前表示了對美元和歐元的擔憂。英鎊或因此成為中國龐大外匯儲備的替代選項。他補充道，在中國的外匯儲備中，英鎊的比重相對較小。而且歐元/英鎊較長期均值高估了逾20%，也將增加逢低買入英鎊的吸引力。
摩根大通日前表示，日元可能再次挑戰年內創出的紀錄新高，因3月發生地震海嘯巨災致使日本投資者對海外資產投資興趣有限。摩根大通預計，美元/日元2012年3月底將跌至78。
荷蘭國際集團分析師表示，美元/日元1個月目標價為82，3個月目標價指向85，因美國經濟復蘇持續改善，而且美國國債收益率有所上升。
加拿大皇家銀行首席技術分析師George
Davis表示，國際油價的跳跌是導致加元下行的主要原因。市場風險偏好受到沉重打擊，避險情緒的高漲不利于加元走強。
|