大宗交易，往往反映主力資金的動(dòng)向。自4月19日截至5月31日收盤，30個(gè)交易日，上證綜指下挫10.27%。這一期間，《證券日?qǐng)?bào)》保險(xiǎn)周刊根據(jù)WIND數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，41只險(xiǎn)資重倉(cāng)股出現(xiàn)92筆大宗交易，交易額共計(jì)131.4億元，平均折價(jià)率5.6%。金百臨咨詢秦洪認(rèn)為，目前大宗交易折價(jià)率收窄，市場(chǎng)底部或已現(xiàn)。
其中，8只金融行業(yè)個(gè)股出現(xiàn)大宗交易25次，交易額共計(jì)104.5億元，占同期險(xiǎn)資重倉(cāng)股大宗交易總額的79.5%。平安資產(chǎn)內(nèi)部則7次倒手工、農(nóng)、建三大銀行股，5次溢價(jià)交易。
41只重倉(cāng)股92次大宗交易 省廣股份獨(dú)占11次
WIND數(shù)據(jù)顯示，4月19日以來(lái)截至5月31日收盤，155家上市公司共計(jì)出現(xiàn)大宗交易580次，交易額共計(jì)237.8億元。其中41只險(xiǎn)資重倉(cāng)股出現(xiàn)92筆大宗交易，交易額共計(jì)131.4億元，占大宗交易總交易額的55.3%。
在出現(xiàn)大宗交易的41只險(xiǎn)資重倉(cāng)股中，大宗交易次數(shù)最多的是省廣股份，共計(jì)11次。
省廣股份是一家大型綜合性廣告公司。新華人壽在去年四季度買進(jìn)省廣股份115.7333萬(wàn)股，位列第二大流通股東。今年一季度，新華人壽減持78.9933萬(wàn)股，截至一季度末，還持有36.74萬(wàn)股。除新華人壽外，省廣股份的前十大流通股東中的機(jī)構(gòu)投資者還有3家信托、2家基金和2家券商。
5月9日，省廣股份權(quán)益分派股權(quán)登記日，出現(xiàn)三筆大宗交易，交易量分別是20萬(wàn)股、53萬(wàn)股、66.41萬(wàn)股，成交價(jià)均為35.86元/股，交易額共計(jì)4999.24萬(wàn)。5月10日，省廣股份權(quán)益分派除權(quán)除息日，再現(xiàn)一筆20萬(wàn)股的大宗交易。之后，5月11日，5月19日，省廣股份分別出現(xiàn)5次、2次大宗交易，交易量分別為138萬(wàn)股、50萬(wàn)股。
分紅后，省廣股份至今亦未出現(xiàn)填權(quán)行情。加上自4月初，省廣股份提前大盤開(kāi)始的下行走勢(shì)，復(fù)權(quán)后，5月30日，省廣股份的股價(jià)一度處于歷史最低位。
平均折價(jià)率5.6% 鵬博士溢價(jià)率4.7%最高
大宗交易多是折價(jià)成交，折價(jià)率在某種程度上反映了投資者對(duì)個(gè)股的心理預(yù)期，一般折價(jià)率越高代表賣出者出倉(cāng)的欲望越強(qiáng)烈。
根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)月，上證綜指走高，大宗交易市場(chǎng)的平均折價(jià)率分別達(dá)6.4%、7.29%、7.01%，處于歷史較高水平。
進(jìn)入4月份，前兩周大盤沖擊年內(nèi)高點(diǎn)，高位減持行為驟增，4月11日至15日當(dāng)周大宗交易平均折價(jià)率達(dá)8.1%。此后，隨著上證綜指走低，大宗交易折價(jià)率出現(xiàn)下滑，5月3日至6日期間曾多次出現(xiàn)溢價(jià)成交。之后幾周平均折價(jià)率保持在6%以內(nèi)。
另?yè)?jù)WIND整理數(shù)據(jù)粗略計(jì)算，4月19日以來(lái)的30個(gè)交易日中，580次大宗交易的平均折價(jià)率為4.9%；其中，
41只險(xiǎn)資重倉(cāng)股92次大宗交易平均折價(jià)率為5.6%。
在41只險(xiǎn)資重倉(cāng)股的92次大宗交易中，折價(jià)率最高的大宗交易是5月25日，科達(dá)股份出現(xiàn)一筆700萬(wàn)股的大宗交易，成交價(jià)7.8元/股，買方華泰證券零售客戶服務(wù)總部。之后5月26日，科達(dá)股份再次出現(xiàn)大宗交易，交易量493.49萬(wàn)股，成交價(jià)格則漲至8.26元/股，買方民族證券上海南丹東路證券營(yíng)業(yè)部。兩筆交易賣方均為齊魯證券東營(yíng)濟(jì)南路證券營(yíng)業(yè)部，值得注意的是科達(dá)股份公司所在地正是山東東營(yíng)市。
去年三季度國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)買進(jìn)科達(dá)股份77.26萬(wàn)股，截至一季度末一直持倉(cāng)不變。受益于去年11月初科達(dá)股份連續(xù)4個(gè)交易日的漲停，盡管自4月19日至5月31日，科達(dá)股份下跌幅度達(dá)17.03%，若國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)一直持倉(cāng)不變，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)仍有近15%的收益率。
92次大宗交易中，出現(xiàn)溢價(jià)成交的則有7次。包括個(gè)股建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、宏達(dá)股份、鵬博士5只。平價(jià)交易的則有9筆，包括個(gè)股中信證券、中國(guó)中鐵、中國(guó)石油、中國(guó)聯(lián)通、大秦鐵路、建設(shè)銀行、工商銀行7只。業(yè)內(nèi)人士介紹，大盤股、藍(lán)籌股大宗交易多是平價(jià)交易是一般規(guī)律。
其中溢價(jià)率最高的是5月26日發(fā)生大宗交易的鵬博士，成交價(jià)8.81元/股，比當(dāng)天收盤價(jià)高出4.7%。而在此前5月16日、17日、18日、19日連續(xù)4日出現(xiàn)的大宗交易中，鵬博士均是折價(jià)交易。
金百臨咨詢秦洪分析：“上市公司的大宗交易成交價(jià)格出現(xiàn)溢價(jià)一般有兩種情況，一方面可能是公司質(zhì)地優(yōu)異，接盤者愿意高位吃貨；另一方面可能是公司股東與接盤者有一定的協(xié)議而使得接盤者愿意高價(jià)買入。這兩種情況下，公司股價(jià)往往會(huì)走高。”
但是5月27日，鵬博士卻大跌8.19%，至5月31日，自4月19日鵬博士下跌16.54%。
不過(guò)此次交易，值得我們注意的是交易的買賣雙方均是中信金通證券有限責(zé)任公司杭州曙光路證券營(yíng)業(yè)部。
平安資產(chǎn)7次倒手工農(nóng)建 5次溢價(jià)交易
類似的情況還出現(xiàn)在平安資產(chǎn)管理公司買賣的幾宗大宗交易。在41只險(xiǎn)資重倉(cāng)股的92筆大宗交易中，有7筆交易的買賣方均是平安資產(chǎn)管理公司。
7筆交易分別是發(fā)生在4月21日、5月3日的2筆建設(shè)銀行的大宗交易。4月21日、4月22日、5月3日發(fā)生的3筆農(nóng)業(yè)銀行的大宗交易；以及4月22日、5月3日發(fā)生的2筆工商銀行的大宗交易。
某保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人士介紹，曾經(jīng)為了鼓動(dòng)保險(xiǎn)資金入市，平安資產(chǎn)等保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)設(shè)立自己的交易席位。上述情況，實(shí)際上是平安資產(chǎn)內(nèi)部在交易。
對(duì)于此類“自買自賣”的情況，上述人士分析認(rèn)為，可能主要是為了平衡公司內(nèi)部各個(gè)賬戶的收益水平，或者滿足不同賬戶不同階段的倉(cāng)位要求。
在這7筆交易中，交易個(gè)股為三大銀行股，且有5筆交易成交價(jià)格出現(xiàn)溢價(jià)，這與險(xiǎn)資加倉(cāng)銀行板的動(dòng)向相符。
實(shí)際上，從重倉(cāng)股行業(yè)分布的角度看，在出現(xiàn)大宗交易的41只險(xiǎn)資重倉(cāng)股中，金融、石化和社會(huì)服務(wù)行業(yè)個(gè)股居多，尤其是金融行業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，這一期間，包括工商銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、國(guó)金證券、中信證券在內(nèi)的8只險(xiǎn)資重倉(cāng)金融行業(yè)個(gè)股出現(xiàn)大宗交易共計(jì)25次，交易額共計(jì)104.5億元，占同期險(xiǎn)資重倉(cāng)股大宗交易總額的79.5%。
其中，國(guó)金證券大宗交易次數(shù)最多，共計(jì)9次，分別是5月3日3次、5月17日6次。
值得注意的是，資料顯示，5月3日國(guó)金證券3次大宗交易賣方營(yíng)業(yè)部均為國(guó)金證券北京金融街證券營(yíng)業(yè)部，交易量共計(jì)330萬(wàn)股；5月17日，6次大宗交易的賣方營(yíng)業(yè)部均為國(guó)金證券成都科華中路證券營(yíng)業(yè)部，交易量共計(jì)500萬(wàn)股。買方營(yíng)業(yè)部則較為分散。
從交易額看，這一期間，發(fā)生大宗交易交易額最多的個(gè)股則是建設(shè)銀行。4月19日以來(lái)，建設(shè)銀行發(fā)生過(guò)3次大宗交易，交易額共計(jì)40.66億元。這一數(shù)字也是41只險(xiǎn)資重倉(cāng)股大宗交易成交額的最大值。