金融危機的爆發使得眾多QDII產品“血本無歸”，而根據研究機構普益財富的數據，自2010年以來，QDII表現有明顯好轉，但良莠不齊。如今年前4個月，渣打銀行的“富蘭克林互惠歐洲基金”“貝萊德新興歐洲基金”“貝萊德歐洲基金”“施羅德環球基金系列-環球能源”等都有不俗表現，而花旗銀行的“百達基金-精選品牌(歐元)”等同期限內跌幅則在20%以上。
在這樣的背景下，如何進行海外資產配置，如何規避國際市場風險，如何選擇QDII產品顯得尤為重要。
銀行系QDII產品表現欠佳
盡管銀行系QDII依然是QDII產品市場的主流，但今年基金系QDII發行數量猛增，券商系QDII也加入了分食市場的行列。在歐美股市持續下滑和國內匯率市場持續波動的背景下，銀行系QDII產品表現欠佳。據普益財富的統計，5月21日至27日這一周內，僅16%的銀行系QDII理財產品凈值上升，所有QDII產品平均凈值增長率為-0.89%。其中，東亞銀行的“基金寶2.3施羅德金屬基金人民幣款”產品凈值上漲2.33%，成為周漲幅最大的產品；而周跌幅最大的則是招商銀行的“鄧普頓亞洲增長基金鏈接”產品，其凈值下降3.36%。
據統計，截至5月27日，正在運行的250款QDII理財產品中，累計收益率為正的理財產品有151款。從銀行性質看，中資銀行正在運行的28款QDII理財產品中，有10款產品的累計收益率為正，其余產品累計虧損幅度均未超過50%；外資銀行正在運行的222款QDII理財產品中，有141款產品的累計收益率為正，其余產品累計虧損均未過半。
從運行期限看，運行期在6個月至2年的QDII理財產品有52款，自運行以來的平均累計收益率為13.03%。而運行期在2年以上的QDII理財產品共198款，自運行以來的平均累計收益率為2.26%。分析人士認為，銀行系QDII因投資標的面向匯率、利率、股票、商品等，非常復雜，投資者需要謹慎篩選，同時注意發行機構的海外投資能力。
農產品的結構性QDII或具投資價值
在風險控制方面，普益財富研究員范杰建議投資者采用組合投資方式，實現資產保值。通常情況下，資金投向為固定收益類產品(如投資于債券與貨幣市場、貨幣型基金)的QDII風險會相對較低，而其收益也較低。
除投資方向外，投資者還應關注產品發行銀行以及產品投資顧問(相應基金公司)的投資能力，特別是在相應投資領域的QDII產品的歷史表現。范杰建議：“如投資于開放式QDII，在投資之后，投資者還應密切關注產品凈值的變動，以便能及時贖回。”
事實上，目前絕大多數結構性QDII的掛鉤對象均為海外金融產品或者指數。據普益財富預測，貴金屬將在下半年面臨較大調整，因此投資者應該規避單邊看多貴金屬的結構性QDII；新興國家通脹仍未得到遏制，緊縮的貨幣政策有可能使經濟增速放緩，投資者也應警惕掛鉤這些市場股票、基金的QDII。此外，由于今年主要農產品產量將下降，因此農產品的結構性QDII或許具有較好的投資價值。
幣種兌換需區別對待
就當前情況而言，美國第二輪量化寬松政策已接近尾聲，貨幣政策有收緊的跡象，這或使得美元擺脫下跌趨勢；而歐債危機遲遲沒有解決，歐元前期因美元疲軟而走強，在未來幾個月可能面臨一定幅度的調整。另外，市場普遍預計，中國將在6月份再次擴大匯率波動幅度。因此，已有眾多投資者開始考慮將持有的外幣頭寸轉換為人民幣或其他外幣再行投資。
“事實上，對于確定的弱勢貨幣，投資者應該在做好流動性規劃的前提下，適當兌換，而兌換幣種更應謹慎。”范杰認為，今年以來，人民幣只有兌美元、港元、日元是升值的，而兌英鎊、歐元甚至盧布普遍貶值。可見，將英鎊、歐元兌換為人民幣投資，并沒有規避掉匯率風險，如果投資者有外幣支付需求，甚至會加大匯率風險。
從去年6月開始的本輪人民幣升值過程中，人民幣兌美元的升值幅度遠遠小于許多新興市場貨幣(如一些新興歐洲國家貨幣、東南亞貨幣等)對美元的升幅。這意味著，投資投向這些市場的QDII產品可能分享到該地區貨幣升值的收益。“投資QDII基金產品有可能分享到更多其他國家貨幣升值帶來的收益。事實上，一些QDII產品的表現也印證了這一點，比如渣打銀行的貝萊德新興歐洲基金。”范杰進一步表示。