|
中原證券點評稱：
公司上半年凈利潤同比大幅增加，主要原因是——雖然上半年受傭金率下滑影響，公司經紀業務收入同比出現下滑，但自營、直投投資收益大幅增加，使得公司凈利在行業整體盈利水平下滑的情況下實現逆勢增長。從單季度看，公司第二季度實現凈利潤16.16億元、環比增加19.09%，主要是自營、直投投資收益環比大幅增加。
公司作為行業龍頭，資本實力、盈利能力均位居行業首位，創新業務發展也遠遠領先于行業。而公司目前也正在推進發行H股的事宜，未來將在國際板、香港離岸人民幣業務等跨境新業務中獲得先發優勢，這有助于提升公司長期盈利能力。不考慮華夏基金股權轉讓收益，我們預計公司2011年每股收益0.63元，按8月19日收盤價12.01元，對應市盈率19.06倍，給予公司“增持”評級。
|