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交銀施羅德基金日前表示，當前政策的著力點或將在保障房投資、鐵路建設、水利建設以及扶持中小企業上做結構微調，確保政策大基調不變的情況下維持8%以上的增速。另一方面，從固定資產投資增速上來看，在部分制造業投資多年下滑的背景下，2012年私人投資在經濟見底回升后可能將保持較高增速，預期制造業表現尤為明顯，新投資周期面臨啟動。
交銀施羅德認為，雖然整個2011年全年通脹率仍是前高后不低，不過隨著政策繼續保持當前的力度，預計2012年通脹顯著下一個臺階將是大概率事件。目前A股的估值水平具有極高的吸引力，A股市場整體估值處于歷史低位，動態PE已經低于2004-2005及2008年，無需過分擔心下行風險；另一方面，流動性可能在2012年得到顯著改善，推動估值積極回升。
交銀施羅德表示，由于人口紅利步入尾聲，劉易斯拐點帶來勞動力成本上升，而居民收入占比上升將帶動國內消費率的提升，因此消費升級可能將是貫穿全年的主題。食品飲料、品牌服裝、服務性消費、醫藥等非周期行業將保持較高成長性。
從中長期來看，交銀施羅德關注裝備制造及部分新興產業，他們認為，城鎮化率自上世紀90年代初期開始加速提升，至今已達45%左右，預計到2030年城市化率將達到60%以上。城鎮化加速帶來的區域，尤其是中西部地區的基礎設施建設需求為裝備制造行業的發展提供了巨大的機遇和空間。另外，“十二五”期間，產業升級和技術進步成為了新產業政策的主導方向，給產業鏈的中上游企業帶來了大量的發展和投資機會。裝備制造、節能環保、軌道交通、智能手機、移動支付、新一代信息技術等新興產業繼續值得關注。
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