2011年，市場低迷，權益類基金無一上漲，債券型基金也結束連續6年的正收益。股債雙殺讓貨幣型基金一枝獨秀，是2011年唯一取得正收益的基金品種。一般來說，貨幣基金的業績延續性較強，大規模的基金業績較好。
貨幣基金屬于固定收益類產品的一種，因此在很多操作策略上和債券基金類似，如利率預期、券種配置、期限結構組合等。但貨幣基金的投資標的有嚴格的限制，因此參與的市場要少于債券基金，基本上只活躍在回購市場、同業拆借市場、短債市場以及票據市場。
貨幣基金的收益率高低和市場資金面的松緊有直接的關系。例如，對比2006年以來貨幣基金月收益率與SHIBOR隔夜利率和7天利率，以及銀行間一個月的質押式回購利率，可以發現貨幣基金的收益率與這幾個主要的利率指標的相關性非常大。
貨幣基金的月收益率呈現出明顯的季節性特征，一般來說每年的1月至8月資金面相對寬松，以2006年至2011年為例，貨幣市場利率較低，貨幣基金的月收益率僅為0.19%，低于平均值，而9月至12月由于資金面緊張，收益率大幅提高，平均為0.26%。
貨幣基金與債券基金一樣，可以通過回購等方式融資，然后利用這部分資金投資到高于回購利率的產品，從而使用杠桿放大收益。大多數貨幣基金都會采用杠桿的方式來獲取超額收益，但為了更好地保護投資者，貨幣基金的杠桿使用有20%的上限規定，因為杠桿過大容易發生風險。
由于貨幣基金的業績和規模有顯著的關系，因此規模越大，業績越好，而業績越好投資者則更愿意申購，導致強者恒強的馬太效應。一些大規模的貨幣基金，如南方現金增利
、博時現金收益 、華夏現金增利
、中信現金優勢等一直排名在前列，而一些小規模的貨幣基金則往往排名靠后。因此規模是選擇貨幣基金的重點考慮因素。
貨幣基金屬于低風險、低收益的基金，流動性好，歷史業績一直高于活期存款利率，適合作為現金管理工具使用，在投資股票基金和債券基金的同時配置貨幣基金可以有效提高單位風險收益。
在投資貨幣基金時，一般來說每年的上半年收益率相對較低，進入下半年尤其是第四季度后，由于資金面相對緊張，收益率會顯著提升。在挑選貨幣基金時，重點考慮的因素有該基金的以往業績和規模、杠桿使用大小、偏離度的高低等。
2011年10月底，證監會發布了貨幣市場基金新規則，對貨幣市場基金投資協議存款比例予以放開，將不再受限于投資定期存款的比例不得超過基金凈值的30%的規定。此舉一方面可以提高貨幣基金的流動性，另一方面也有望使貨幣基金的收益率在原有基礎上進一步提高，無疑將使投資者獲益。
