元旦假期，張浩（化名）心情卻好不起來(lái)。去年年初，他在朋友的建議下開(kāi)始做基金定投，一年下來(lái)，不僅分文未賺，還虧了近30%。新的一年還該不該繼續(xù)定投，他有些拿不定主意。
去年1月，張浩在一位銀行朋友的建議下，在網(wǎng)銀上做起基金定投。“朋友幫我選的是一只股票型基金，每月定投500元。”張浩說(shuō)，頭幾個(gè)月，基金凈值隨著大盤(pán)指數(shù)略有上漲，自己還有些沾沾自喜。進(jìn)入5月份后，大盤(pán)開(kāi)始震蕩下跌，直到年底跌至2200點(diǎn)以下，定投了12個(gè)月共6000元的基金面值只剩下4000多元，虧損約30%。“幸虧當(dāng)初投的不多，不然虧得更慘。”面對(duì)如此不濟(jì)的股市行情，今年是否繼續(xù)定投，張浩有些猶豫不決。
做基金定投虧損的菜鳥(niǎo)不止張浩一人。去年8月開(kāi)始嘗試基金定投的李先生每月分別定投一只股票型基金和一只指數(shù)型基金。元旦前，他登錄網(wǎng)銀查看賬戶發(fā)現(xiàn)，5個(gè)月累計(jì)投入5000元，如今賬面上只剩下3600多元，虧幅近三分之一。
和張、李兩位菜鳥(niǎo)不同，程女士從2008年開(kāi)始做基金定投，至今已連續(xù)投資近4年。“雖然去年行情不好，虧了20%左右，但定投至今還是賺了30%以上，平均年收益近10%。”程女士說(shuō)，身邊一些做基金定投的朋友，只要投資超過(guò)3年，總體來(lái)說(shuō)都賺了，只有幾個(gè)去年剛開(kāi)始定投的暫時(shí)虧損。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年12月29日，363只主動(dòng)管理的偏股基金平均回報(bào)率為-25.49%，而同期上證指數(shù)的跌幅僅為22.6%，近70%的偏股基金跑輸大盤(pán)。363只基金中，無(wú)一正收益，并且，連跌幅少于10%者也找不到。跑贏上證指數(shù)的基金只有111只，占比僅為30.58%。
偏股基金跑輸大盤(pán)的慘況5年來(lái)首現(xiàn)。2006年年初至2011年年底的6年時(shí)間里，上證指數(shù)僅在2008年和2010年出現(xiàn)下跌。2008年，基金跑贏上證指數(shù)15.2個(gè)百分點(diǎn)，183只偏股基金中跑輸大盤(pán)的僅有1只；而2010年上證指數(shù)下跌14.31%的情況下，303只偏股基金平均回報(bào)率為4.37%。跑輸大盤(pán)的僅有5只，有190只基金獲得正收益。
因虧損打算放棄剛堅(jiān)持一年的基金定投，張浩的想法在理財(cái)人士眼里看來(lái)并不明智。中國(guó)銀行江岸支行理財(cái)師楊菲認(rèn)為，定投獲利的關(guān)鍵在于長(zhǎng)期堅(jiān)持投資，通常來(lái)說(shuō)，5年是一個(gè)定投見(jiàn)效的期限。只要流動(dòng)資金允許，基金定投絕不要在市場(chǎng)低迷時(shí)停扣，恰恰相反，如果資金許可，低迷期還應(yīng)增加投資，低吸高拋，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入多頭期，投資者就能享受到更多收益。
楊菲稱(chēng)，市民開(kāi)始定投后，如臨時(shí)有資金需求，可部分贖回，但定投繼續(xù)；當(dāng)市場(chǎng)處在高位，無(wú)法判斷后市方向時(shí)，也可贖回部分份額落袋為安，其他份額等到趨勢(shì)明朗后再作決定。
