今年2月初，有消息稱(chēng)國(guó)務(wù)院擬成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)養(yǎng)老金投資，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人建議，養(yǎng)老保險(xiǎn)金可學(xué)習(xí)全國(guó)社保基金投資股市獲取收益，實(shí)現(xiàn)保值增值。一時(shí)間，具有社保基金管理資格的基金公司成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊獨(dú)家觀察，目前，具有社保基金管理人資格的基金公司共有16家，實(shí)際已經(jīng)管理社保基金的基金公司有9家，這9家公司旗下的偏股基金三年業(yè)績(jī)整體跑贏同儕，且嘉實(shí)、華夏、國(guó)泰三基金公司累計(jì)回報(bào)率列前三強(qiáng)。
“多次成功逃頂、抄底的社保基金一直是市場(chǎng)中的隱形"大佬"，跟隨社保基金的腳步，就有可能捕獲黑馬瘋牛，邁入盈利的行列。”北京一基金分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示，“社保基金的一次次上乘表演與來(lái)自于公募基金的社保操盤(pán)手密切相關(guān)。除從上市公司十大流通股股東中來(lái)分析社保基金的持倉(cāng)軌跡外，我們還可以從管理社保賬戶的公募基金身上，分析未來(lái)社保基金的投資攻略。”
9基金公司打理社保基金重倉(cāng)股暴露新年新攻略
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊及財(cái)匯資訊最新統(tǒng)計(jì)，目前，共有18家機(jī)構(gòu)具有社保基金管理人資格，其中基金公司有16家，實(shí)際已經(jīng)管理社保基金的基金公司有9家，合計(jì)管理了33只社保基金。博時(shí)、嘉實(shí)兩公司管理的社保基金數(shù)量最多，分別有7只、5只；鵬華、長(zhǎng)盛、華夏三公司均在打理4只社保基金；易方達(dá)、南方基金兩公司均在管理3只社保基金；招商、國(guó)泰兩公司則分別管理2只、1只社保基金。
隨著上市公司2011年年報(bào)的披露，社保基金的新年攻略也日漸清晰。截至2月24日，滬深兩市共有103家公司披露了年報(bào)，社保基金自去年四季度進(jìn)入5家公司的前十大流通股東名單中，累計(jì)持股約6159.05萬(wàn)股，累計(jì)持股市值約5.20億元。今年以來(lái)，5只重倉(cāng)股平均漲幅19.11%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)同期上證指數(shù)10.92%的漲幅，且有4只跑贏大盤(pán)。5只重倉(cāng)股的上漲，合計(jì)為重倉(cāng)社保基金帶來(lái)8664.15萬(wàn)元的賬面浮盈。
具體來(lái)看，博時(shí)基金管理的全國(guó)社保基金501組合，躋身南山鋁業(yè)、徐家匯兩家上市公司“前十大”，分別持股4937.15萬(wàn)股、70.00萬(wàn)股；兩只股票今年以來(lái)分別上漲18.96%、15.65%，已經(jīng)分別產(chǎn)生5924.58萬(wàn)元、84.00萬(wàn)元的賬面浮盈。嘉實(shí)基金管理的全國(guó)社保基金602組合，新進(jìn)重倉(cāng)贊宇科技69.995萬(wàn)股，今年以來(lái)該股大漲27.38%，為其帶來(lái)600.56萬(wàn)元的浮盈。易方達(dá)管理的全國(guó)社保基金109組合重倉(cāng)持有寶鈦股份199.98萬(wàn)股，今年以來(lái)該股大漲24.86%，為其帶來(lái)905.89萬(wàn)元的浮盈。國(guó)泰基金管理的全國(guó)社保基金111組合新進(jìn)持有富春環(huán)保838.77萬(wàn)股，該股年內(nèi)上漲8.68%，為其帶來(lái)1149.12萬(wàn)元的賬面浮盈。
據(jù)觀察，目前社保基金重倉(cāng)的個(gè)股中，僅社保基金減持的富春環(huán)保2011年不分配，其余4只個(gè)股全部含有現(xiàn)金分紅分配預(yù)案，可見(jiàn)，社保基金去年四季度投資注重高回報(bào)率，加大對(duì)高分紅的個(gè)股投資力度，更加青睞績(jī)優(yōu)資源股。另外，5只重倉(cāng)股平均流通盤(pán)為5.02億股，其中3只為中小板，足見(jiàn)，加大表現(xiàn)活躍的小盤(pán)股配置，也是社保基金的一大重倉(cāng)新策略。
6基金公司業(yè)績(jī)領(lǐng)先嘉實(shí)華夏國(guó)泰列前三強(qiáng)
“多次成功逃頂、抄底的社保基金一直是市場(chǎng)中的隱形"大佬"，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，社保基金向來(lái)是被看重的一大業(yè)務(wù)，社保基金的一次次上乘表演與來(lái)自于公募基金的社保基金操盤(pán)手密切相關(guān)。”北京一基金分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示。
據(jù)記者觀察，具有管理社保基金資格的9家基金公司，旗下偏股基金近三年整體有著上佳回報(bào)。
數(shù)據(jù)顯示，2009年以前設(shè)立的主動(dòng)管理型偏股基金合計(jì)237只，2009年至今平均回報(bào)率為41.18%。上述9家基金公司旗下72只偏股基金同期平均回報(bào)率為45.67%，跑贏同儕4.49個(gè)百分點(diǎn)；且有6家旗下的偏股基金業(yè)績(jī)跑贏行業(yè)業(yè)績(jī)均值。
嘉實(shí)基金管理全國(guó)社保基金106組合、全國(guó)社保基金206組合、全國(guó)社保基金306組合、全國(guó)社保基金504組合、全國(guó)社保基金602組合等5只社保基金組合，該公司旗下7只偏股基金三年以來(lái)平均回報(bào)率高達(dá)63.93%，在9家基金公司中表現(xiàn)最為突出。華夏系可比的12只偏股基金，近三年平均回報(bào)率為61.52%，僅次于嘉實(shí)，該基金公司管理著全國(guó)社保基金107組合、全國(guó)社保基金203組合、全國(guó)社保基金801組合、全國(guó)社保基金901組合。國(guó)泰基金旗下8只偏股基金三年來(lái)平均回報(bào)率為54.23%，該基金公司掌管著全國(guó)社保基金111組合。
此外，具有管理社保基金資格的長(zhǎng)盛基金、博時(shí)基金、易方達(dá)基金，旗下偏股基金三年以來(lái)平均回報(bào)率分別為45.34%、44.29%、41.22%，均跑贏全部偏股基金的平均業(yè)績(jī)水準(zhǔn)。鵬華基金、南方基金、招商基金，雖然也管理著社保基金，但似乎并為得到社保基金的福祉，旗下偏股基金三年來(lái)平均回報(bào)率分別為38.55%、30.32%、19.42%，均輸給全部偏股基金平均業(yè)績(jī)水平。
專(zhuān)家建議：投資可跟蹤18位社保掌門(mén)人
值得注意的是，基金公司常以“業(yè)績(jī)好也不能宣傳，社保理事會(huì)要求較多”為由，很少披露社保基金的投資狀況及盈利狀況，管理社保基金的經(jīng)理曝光率遠(yuǎn)低于管理公募產(chǎn)品的同事。有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，即便如此，投資者仍可根據(jù)現(xiàn)有資料，按圖索驥，探尋社保基金的投資動(dòng)向。“除從上市公司十大流通股股東中來(lái)分析社保基金的持倉(cāng)軌跡外，還可以從管理社保基金賬戶的公募基金身上，分析未來(lái)社保基金的投資攻略。”
業(yè)內(nèi)人士透露，在800多位基金經(jīng)理中，只有18位基金經(jīng)理曾經(jīng)擔(dān)任過(guò)社保基金組合的基金經(jīng)理，包括華夏基金的張后奇、鞏懷志、程海泳，嘉實(shí)基金的陶榮輝、劉熹、張弢，國(guó)泰基金的張則斌，長(zhǎng)盛基金的朱劍彪、張芊，博時(shí)基金的董良泓、萬(wàn)定山、柳楊、聶挺進(jìn)、欒小明等。顯然，分管公司社保基金組合投資的多是基金副總經(jīng)理。比如華夏旗下的張后奇、博時(shí)基金的董良泓、長(zhǎng)盛基金的朱劍彪、招商基金的楊奕等。
跟蹤這18位有管理社保基金經(jīng)歷的基金經(jīng)理，普通投資者可獲得前沿投資的最新動(dòng)向。比如，華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票基金經(jīng)理鞏懷志，簡(jiǎn)歷顯示其在鵬華基金任職期間就擔(dān)任了鵬華社保基金組合股票基金經(jīng)理職務(wù)；該基金三年來(lái)回報(bào)率為47.37%，同樣跑贏偏股基金平均業(yè)績(jī)。華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)去年四季報(bào)稱(chēng)，2012年1季度經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利仍將處于下行期，宏觀調(diào)控政策可能進(jìn)一步調(diào)整，市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)反彈機(jī)會(huì)。重點(diǎn)關(guān)注能夠穿越周期的成長(zhǎng)股、利率敏感型的地產(chǎn)等行業(yè)和盈利進(jìn)入拐點(diǎn)期的電力等行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型機(jī)遇中的信息技術(shù)、文化傳媒、新材料、新能源汽車(chē)等行業(yè)。
再如嘉實(shí)策略混合、嘉實(shí)研究精選股票基金經(jīng)理張弢，2005年9月加盟嘉實(shí)基金，2007年6月至今任社保基金組合基金經(jīng)理；兩只基金三年來(lái)回報(bào)率分別為66.51%、61.44%，收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同儕，更將大盤(pán)撇在了身后。嘉實(shí)策略混合四季報(bào)稱(chēng)，在2012年擬采取穩(wěn)中求進(jìn)的投資策略，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)所投資的個(gè)股估值、成長(zhǎng)、公司冶理等方面的要求，一方面繼續(xù)持有較多合理估值的高成長(zhǎng)企業(yè)，另一方面，積極尋找低估值的企業(yè)中的投資機(jī)會(huì)。張弢在嘉實(shí)研究精選四季報(bào)中明確表示，“將依然維持中等偏上的倉(cāng)位，結(jié)構(gòu)上我們將維持大消費(fèi)+大金融+早周期的主體配置。”