為了保障財富不縮水，普通市民多拿理財產(chǎn)品與CPI“戰(zhàn)斗”，近來，銀行理財產(chǎn)品受關(guān)注度越來越高，發(fā)行處于“井噴”的狀態(tài)。不過，雖然不少理財產(chǎn)品取得了預(yù)期的收益，但還是有部分理財產(chǎn)品“說話不算話
”，收益大幅低于預(yù)期水平甚至是“零收益”。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，這些收益未達到投資者預(yù)期的理財產(chǎn)品多數(shù)為掛鉤貴金屬的理財產(chǎn)品。
QDII美林產(chǎn)品虧損逾四成
外資銀行理財產(chǎn)品巨虧的消息近來頻頻見諸報端。QDII美林“聚焦亞洲”理財產(chǎn)品比較典型。據(jù)了解，這款產(chǎn)品是渣打銀行2007年12月發(fā)售的一款非保本浮動型產(chǎn)品，其委托起始資金1萬美元，預(yù)期收益率在-8.50%至44.00%之間。但據(jù)華夏基金網(wǎng)上交易頻道統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至今年2月3日，其凈值僅為59.91美元，這意味著該產(chǎn)品已虧損近41%，如果投資者購買了這款理財產(chǎn)品，可能就會賠本。
業(yè)內(nèi)人士介紹，之所以出現(xiàn)這種局面，與多重因素有關(guān)。這款理財產(chǎn)品募集的資金主要投資于股票市場，而2007年發(fā)行的投資標的掛鉤股票基金
指數(shù)等，恰逢2008年的全球金融危機，因此這一產(chǎn)品生不逢時，陷入泥沼難以自拔。目前渣打銀行還在運作中的部分產(chǎn)品也有賬面虧損情況，這些產(chǎn)品主要集中發(fā)售于2007年。
黃金理財零收益不罕見
隨著金價持續(xù)上漲，不少投資者除了投資實物黃金和紙黃金外，還將銀行推出的黃金題材理財產(chǎn)品看成“香餑餑”。銀行在銷售此類理財產(chǎn)品時，會設(shè)定一個比較高的收益，吸引投資者購買，不過，這類產(chǎn)品的設(shè)計較為復(fù)雜，往往跟一定的標的物和特定一段時間的走勢或定位掛鉤，其收益決定于產(chǎn)品掛鉤標的物的表現(xiàn)。
“這類理財產(chǎn)品的最大特點是，根據(jù)市場走勢設(shè)定一個漲跌區(qū)間
，達到一定幅度標準，才能實現(xiàn)收益。今年黃金漲幅這么大，不少黃金理財產(chǎn)品收益不可能這么高，因為突破了黃金漲幅限制，有的黃金理財產(chǎn)品可能零收益。”銀行理財師譚向榮說，如果金價短期內(nèi)波動較大，超過了理財產(chǎn)品設(shè)計的區(qū)間，投資者就會面臨零收益的局面。
記者采訪了解到，島城不少投資者曾購買過“零收益”的黃金理財產(chǎn)品。“金價上漲，本以為我購買的黃金理財產(chǎn)品能掙錢，沒想到?jīng)]賺到。”市民田先生說，有的掛鉤黃金的理財產(chǎn)品被設(shè)計為單向看漲，還有的是設(shè)定了漲跌區(qū)間，不能簡單認為金價漲多少理財產(chǎn)品就能賺多少。
結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品易縮水
2010年，市民張先生被香港中路某銀行一款年收益7%的理財產(chǎn)品吸引住了。“這是一款16個月的理財產(chǎn)品，收益率高達7%，是定期存款的兩倍。重要的是，理財經(jīng)理梁女士稱他們的產(chǎn)品一般都能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期收益，有的甚至能夠超過預(yù)期收益。”張先生說，聽了銀行工作人員一席話，他趕緊購買了10元的該理財產(chǎn)品。按照計算，張先生一年半將獲得10500元的收入，沒到想到期后，銀行卻只給他3000元的收益，還不如定期存款收益率高。
青島銀行理財師閆崢說，銀行理財產(chǎn)品基本都能達到預(yù)期收益率，比如近來銀行發(fā)行的債券型理財產(chǎn)品，產(chǎn)品不到預(yù)期收益的可能性幾乎沒有，但一些掛鉤貴金屬及投資股票和外匯的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，有時候卻會“出事”。
目前的理財產(chǎn)品相當受歡迎，不過值得投資者注意的是
，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，投資于信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品市場占比分別從去年同期的9.04% 和11.94%
下滑至1.52%和3.97%，降幅明顯。
“基礎(chǔ)資產(chǎn)為信貸和票據(jù)的理財產(chǎn)品收益穩(wěn)定，風險較低，是理財市場的"定海神針"。譚向榮說，而股票類掛鉤大宗商品的產(chǎn)品產(chǎn)品的市場占比分別從去年同期的0.12%
和2.88%上升至0.46%和4.26%，升幅明顯。“這些理財產(chǎn)品會具有一定的風險，銀行所承諾的預(yù)期收益有可能不會實現(xiàn)，投資者需要提防。”
本報記者肖良華。