本月以來(lái)，對(duì)希臘債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂情緒成為外匯市場(chǎng)的主角。
由于擔(dān)憂希臘債務(wù)重組無(wú)法獲得足夠多的債權(quán)人支持，投資者紛紛選擇對(duì)近期漲勢(shì)較明顯的風(fēng)險(xiǎn)貨幣進(jìn)行獲利了結(jié)，轉(zhuǎn)而買入優(yōu)質(zhì)避險(xiǎn)資產(chǎn)。美元因此成為近期最大的贏家，非美貨幣則一轉(zhuǎn)年初的漲勢(shì)，不同程度地回吐獲利。
不過(guò)，也有投資者認(rèn)為，如果周四截止日期到來(lái)后，希臘民間債權(quán)人換債協(xié)議取得令人滿意的結(jié)果，那么過(guò)去24到48小時(shí)的多數(shù)走勢(shì)將會(huì)被扭轉(zhuǎn)。
非美貨幣遭遇“倒春寒”
周三亞洲交易時(shí)段，美元兌除日元以外的亞洲貨幣小幅走高，隨后溫和回落。澳大利亞統(tǒng)計(jì)局當(dāng)日公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)去年第四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）環(huán)比僅增長(zhǎng)0.4%，遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的0.8%，而去年第三季度的GDP修正后為增長(zhǎng)0.8%，也低于之前公布的初值。
該數(shù)據(jù)令除日元外的亞洲貨幣走勢(shì)遭遇沖擊。其中，澳元兌美元匯率在數(shù)據(jù)公布后一度觸及1.0520美元，為1月25日以來(lái)最低點(diǎn)，此后小幅反彈。與此同時(shí)，日元走勢(shì)亦陷入掙扎。瑞信之前表示，以期權(quán)合約作為指引，日元對(duì)美元匯率為期五年的升值周期或?qū)⒔Y(jié)束。隨著日本轉(zhuǎn)向貿(mào)易逆差，該國(guó)主要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎正要開(kāi)始熄火。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，日本2011年貿(mào)易逆差達(dá)2.49萬(wàn)億日元，為二戰(zhàn)后的次高逆差，并促使經(jīng)常賬順差跌至15年低點(diǎn)。主要原因在于去年3月的地震和海嘯導(dǎo)致日本核電廠閑置，能源進(jìn)口為此劇增。
此前，日元對(duì)美元匯率在本月2日跌至81.87日元，為去年5月26日以來(lái)的最低，較去年10月31日觸及的戰(zhàn)后高點(diǎn)75.35貶值9%。而自2007年初以來(lái)，日元已經(jīng)累計(jì)升值47%。
根據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，最近一周外匯市場(chǎng)投機(jī)客轉(zhuǎn)為做空日元，這是至少去年9月以來(lái)首見(jiàn)。
英鎊兌美元的匯率也在周二跌至11日低位，此前英國(guó)房?jī)r(jià)意外下跌且零售銷售數(shù)據(jù)疲弱，令投資者全面降低對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高貨幣和資產(chǎn)的需求。
多重因素引發(fā)避險(xiǎn)情緒
事實(shí)上，今年以來(lái)美元的表現(xiàn)并非持續(xù)亮麗，而非美貨幣的匯率則呈現(xiàn)較大波動(dòng)。根據(jù)彭博資訊的數(shù)據(jù)，截至周三亞洲交易時(shí)段尾盤，年內(nèi)主要貨幣對(duì)美元普遍實(shí)現(xiàn)正回報(bào)率。其中，墨西哥比索、巴西雷亞爾及南非蘭特對(duì)美元的表現(xiàn)分別位列前三，回報(bào)率均超過(guò)7%。日元的回報(bào)率則接近負(fù)4.7%。
但彭博資訊的數(shù)據(jù)還顯示，本月以來(lái)，各大貨幣相較于美元的回報(bào)率普遍表現(xiàn)不佳。截至周三亞洲交易時(shí)段尾盤，僅有日元實(shí)現(xiàn)正回報(bào)率，為0.57%。韓元、英鎊、歐元、澳元及瑞典克朗等貨幣的回報(bào)率在負(fù)0.6%至負(fù)2.34%間不等。
希臘不穩(wěn)定的債情則成為近期市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。有海外媒體評(píng)論認(rèn)為，希臘與民間債權(quán)人必須在周四前實(shí)現(xiàn)一定的債務(wù)重組參與率，但市場(chǎng)對(duì)此普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。如果希臘的債務(wù)重組無(wú)法順利完成，那么將會(huì)危及近期的1300億歐元救助計(jì)劃，并引發(fā)無(wú)序違約風(fēng)險(xiǎn)，打壓風(fēng)險(xiǎn)較高資產(chǎn)的價(jià)格。
負(fù)責(zé)代表債權(quán)人幫助協(xié)商債務(wù)互換協(xié)定的國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）近日表示，希臘無(wú)序違約將可能令意大利和西班牙需尋求外部救助以阻止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，并將給歐元區(qū)造成超過(guò)1萬(wàn)億歐元的損失。而自從歐洲央行上周三完成較長(zhǎng)期再融資操作（LTRO）之后，歐元兌美元匯率多數(shù)時(shí)間內(nèi)處于下跌。“歐洲央行的LTRO剛剛結(jié)束，市場(chǎng)的注意力轉(zhuǎn)向中國(guó)和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景，以及希臘債務(wù)互換協(xié)議的不確定性，”花旗外匯的十國(guó)集團(tuán)（G10）分析師安德魯·考克斯認(rèn)為。
此外，一些國(guó)家貨幣當(dāng)局對(duì)匯市的干預(yù)也成為美元回升的因素之一。本月初，秘魯央行對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)，貨幣當(dāng)局以1美元對(duì)2.6890秘魯新索爾的均價(jià)買入了5300萬(wàn)的美元，旨在平抑匯市的波動(dòng)。
澳大利亞央行副行長(zhǎng)菲利浦·洛周三表示，雖然強(qiáng)勢(shì)匯率和利率有助于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，但是大量的投資涌入會(huì)將匯率推得過(guò)高，對(duì)此澳大利亞必須予以警惕。由于投資者深信礦業(yè)投資的增加將為澳大利亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供強(qiáng)勁動(dòng)力，交易量排名世界第五的澳元今年以來(lái)持續(xù)走高。在歐洲央行發(fā)放了第二輪總計(jì)5295億歐元的三年期貸款后，澳元兌美元匯率于2月29日觸及1.0856美元的六個(gè)月高點(diǎn)。