A股上市五年未能如愿，H股上市又心存顧慮，為補充資本，東莞銀行將融資之門轉向了增資擴股。
近日，東莞銀行發布公告稱，將于8月16日舉行2013年第一次臨時股東大會，表決增資擴股事宜。而今年以來，城商行已成為銀行業再融資的急先鋒，在此之前，江蘇銀行、盛京銀行已經開始通過增資擴股或籌備發行二級資本債進行融資。此外，蘭州銀行、溫州銀行也已開始進行增資擴股。
券商研究部門主管向《第一財經日報》記者分析，城商行資本實力本就偏弱，同業資產規模較大，資本監管新規實施后需要占用資本，因此面臨更大的資本補充壓力，此番城商行群起增資擴股在情理之中。而值得注意的是，當前銀行業利潤增長放緩、風險暴露擔憂加劇，使本就處于銀行業第三梯隊的城商行融資，面臨著新的困難和障礙。
上市受阻增資擴股
東莞銀行網站信息顯示，董事會早在7月22日就已審議通過上述議案。但在相關公告中，東莞銀行并未披露增資擴數量以及融資規模。
“具體的增發數量及融資規模，要等股東大會表決之后才能確定，目前還不便公開。”該行董秘謝勇維向本報記者表示。
雖然僻居一隅，但東莞銀行自2009年以來一直處于迅猛擴張之中，一直存在補充資本的需求。2009年，其總資產僅為792億元，到去年底已達到1399億元。雖然在去年底發行了10億元次級債，但其13.43%的資本充足率，仍比去年年初下降了0.29個百分點，核心資本充足率為10.79%，同比也下降了0.09個百分點，面臨著不小的資本壓力。
在資產規模迅速擴張的同時，東莞銀行的資本補充渠道卻很狹窄。公開資料顯示，自1999年成立以來，東莞銀行只在2006年和2011年進行了兩次增次擴股，此外便主要依靠發行次級債補充資本。
在此情況下，上市便成了資本補充的最好途徑。2007年城商行上市之門開啟后，
東莞銀行也在2008年3月遞交上市申請材料，距今已5年有余，但至今仍無進展，并且面臨著左右為難的境地。
今年3月份，東莞銀行一度傳出赴H股上市的消息，但在接受本報采訪時，東莞金融辦和該行人士均表示，由于其董事會心存顧慮，H股上市尚在研究之中。昨日，本報記者向該行了解此事進展時，謝勇維僅稱，目前H股上市沒有最新消息可以透露，有進展時將會公布。
城商行成融資急先鋒
在上市銀行融資暫歸沉寂的情況下，城商行儼然已成為銀行業再融資的急先鋒。除東莞銀行外，7月23日，盛京銀行已舉行股東大會，通過了發行二級資本債的議案；江蘇銀行早前也公布了65億元的增資擴股融資計劃。此外，蘭州、溫州、撫順、天津、桂林、柳州、華融湘江銀行等近十家城商行的增資擴股計劃也在緊鑼密鼓的進行中。
查閱資料便不難發現，上述有融資計劃的城商行，普遍面臨著資本壓力。如盛京銀行，截至去年底，其資本充足率為11.65%，核心資本充足率為9.3%，已距監管紅線不遠；而江蘇銀行去年底的資本充足率為12.16%，核心資本充足率為8.45%。若按《商業銀行資本管理辦法（試行）》的要求，8.45%的核心資本充足率已經低于監管要求。
雖然銀行業總體增速放緩，但和東莞銀行一樣，上述城商行今年的增速仍在高歌猛進。數據顯示，截至6月末，溫州銀行總資產超過1000億元，比年初增加160億元以上，增量超過去年全年，而盛京銀行則稱，上半年其總資產達到3318億元，實現凈利潤24.23億元，創下歷史新高。
“總體來看，經過前兩年的融資，多數城商行的資本充足率現在還不錯，但要繼續進行規模擴張，不少城商行未來仍普遍面臨著很大的資本壓力。”前述券商研究部門主管向本報記者分析，更為重要的是，資本監管新規實施后，同業資產要計提風險資本，大多數城商行因此有更大的資本壓力。
實際上，由于吸收存款能力有限，依靠同業業務做大資產負債，已成為城商行的普遍做法。Wind統計數據顯示，截至去年底，同業資產占比超過20%的城商行達到24家，其中占比超過30%的達到8家，盛京銀行即在其中。而東莞銀行去年也累計發行理財產品553期，募集金額735.76億，同比增長167.98%。
價格成為成敗關鍵
截至去年底，東莞銀行每股凈資產為4.65元，但該行目前尚未公布增資擴股價格。
“我估計也不可能太高，銀行過去股價高，是因為他們賺錢太容易，但現在市場對銀行不良資產、去杠桿化、利率市場化等擔憂非常多，如果價格太高，很難找到合適的投資者。”深圳某PE高層說。
而實際上，
價格已經成為決定未上市城商行增資擴股成敗的重要因素。
4月份，新湖中寶競購溫州銀行增發股份時，曾將價格浮動區間設定為溫州銀行2012年末經會計師事務所審計后每股現金凈資產的1.2倍～1.4倍。而江蘇銀行增資價格為每股5元，截至去年末，其每股凈資產為3.75元，市凈率為1.33倍。
即便如此，還是有部分法人股東放棄認購江蘇銀行增發股份。6月15日，木塑科技曾公告稱，其董事會會議已審議通過增持該行新增股份2000萬股，但在7月1日的股東大會上，因遭到幾乎全體參與投票股東反對而流產，第七大股東華西村股份也表示放棄認購。
“如果價格太高了，從盈利能力、風險控制能力和市盈率等方面來說，還不如直接去買上市銀行更劃算。”前述深圳PE高層說。
城商行增資擴股縮水已有先例。去年10月，漢口銀行擬通過定向增發新募集股份9.5億股，，但最終的結果卻比原計劃少了約3.4億股。