8月6日，黃金開盤后不久再度跌穿1300美元/盎司整數(shù)關(guān)口，盤中一度下探至1285美元，延續(xù)前一交易日的疲弱走勢。分析人士稱，因投資者對美聯(lián)儲將減緩購債規(guī)模的預(yù)期增強，并且黃金ETF-SPDR持倉下降，令金價承壓下跌。
6月以來，紐約金12月份交割的黃金期貨價格在1426美元～1182美元區(qū)間窄幅震蕩。《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，多家銀行在此期間陸續(xù)發(fā)布掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，鮮有對金價抱多頭預(yù)判的產(chǎn)品。多數(shù)產(chǎn)品押注黃金短期震蕩疲弱走勢，部分產(chǎn)品更是直接看空金價。
SPDR持倉創(chuàng)4年來新低
8月5日，紐約商品交易所（COMEX）12月份交割的黃金期貨價格下跌8.1美元，報收于每盎司1302.4美元，跌幅為0.6%。市場分析人士認(rèn)為，因投資者對美聯(lián)儲將減緩購債規(guī)模的預(yù)期增強，并且黃金ETF-SPDR持倉下降，金價因此承壓。8月6日，黃金開盤后不久再度跌穿1300美元/盎司整數(shù)關(guān)口，走勢仍然疲軟不堪。
年初至今，因美聯(lián)儲多次表示可能會縮減刺激計劃，金價累計下跌已逾20%。
在經(jīng)歷了4月的暴跌后，分析人士曾稱金價已經(jīng)步入熊市。不過，此后金價曾出現(xiàn)反彈，但未能扭轉(zhuǎn)跌勢。而在美聯(lián)儲主席伯南克表示“現(xiàn)在決定是否在9月開始削減資產(chǎn)購買還為時過早”之后，金價在7月上漲了7%，創(chuàng)3月以來最大單月漲幅，最高站上1348美元。
據(jù)了解，對沖基金經(jīng)理也正在積極削減黃金凈多頭頭寸，令黃金后市下行風(fēng)險加劇。美國商品期貨交易委員會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至7月30日的一周內(nèi)，投資者的黃金凈多頭倉位下降6.5%至65517份期貨和期權(quán)合約，為五周以來的首次。
其中，黃金空頭頭寸大幅上漲6.8%，創(chuàng)下6周以來的最大漲幅。分析人士還指出，印度7月實物金需求累計下降逾40%，預(yù)計無法為黃金提供有效的支撐。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，SPDR持倉量周一下滑了0.2%，是自2009年以來的4年最低水平，反映其對金價的悲觀預(yù)期。SPDR是世界上規(guī)模最大的黃金ETF基金，其持倉數(shù)據(jù)對金價的走勢有著深刻影響。
金價持續(xù)走低也令機構(gòu)對后市的看法逐漸達(dá)成共識。據(jù)彭博社對大宗商品市場分析師的最新調(diào)查顯示，12位分析師看空黃金，9位看多，4位中立。這是六周以來，看空黃金的分析師數(shù)量首次超過看多者。
看跌型理財產(chǎn)品漸多
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，自黃金跌入新低開始，6月至今，多家銀行也陸續(xù)發(fā)布掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，押注黃金價格的未來走勢。
“直到6月下旬金價一路下跌開始，銀行才行動起來。從中大概可以看出，在金價處于高位附近且風(fēng)險大量聚集的情況下，銀行并不愿意發(fā)行黃金理財產(chǎn)品；相反，當(dāng)金價脫離高位一度大跌并創(chuàng)出近年新低后，反而引起銀行的關(guān)注，表明在基本面沒有出現(xiàn)大量利空的情況下，金價大跌帶來的機會吸引了銀行，”普益財富分析師指出。
值得注意的是，招行推出的焦點聯(lián)動系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動（期間向下觸碰型）理財計劃（產(chǎn)品代碼：104127），是同期較為少見的直接押注黃金下跌的產(chǎn)品，該產(chǎn)品委托期為90天，障礙價格為期初價格減73美元/盎司。根據(jù)該產(chǎn)品說明，若黃金價格在觀察期內(nèi)曾經(jīng)達(dá)到障礙價格，則理財收益率為6.50%（年化）；若黃金價格在觀察期內(nèi)未曾達(dá)到障礙價格，則理財收益率為0.40%（年化）。以期初價格約為1282美元（7月11日）計算，該款產(chǎn)品看低黃金價格在3個月期間將觸及1209美元一線。
此外，招行7月份也曾發(fā)行過“期末看跌型”掛鉤黃金的理財產(chǎn)品。而工行和農(nóng)行各自推出的另外兩款理財品，則為區(qū)間型產(chǎn)品。
工行推出的高資產(chǎn)凈值客戶專屬個人人民幣理財產(chǎn)品（產(chǎn)品編碼：CN1M1341），起始日為8月6日，委托期限37天。如果在觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的始終保持在邊界水平1480美元/盎司之下，則到期收益率為4.50%；如果在觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的曾經(jīng)高于或者等于1480美元/盎司，則到期收益率為1.30%。
農(nóng)行發(fā)行的金鑰匙如意美元70天保本浮動收益型人民幣理財產(chǎn)品，產(chǎn)品收益掛鉤于EBS（銀行間電子交易系統(tǒng)）黃金連續(xù)報價。該款產(chǎn)品說明稱，若在觀察期內(nèi)，黃金美元價格未觸及過（期初黃金美元價格+120美元），則到期年化收益為5.5%；如在觀察期內(nèi)，黃金美元價格曾經(jīng)觸及過（期初黃金美元價格+320美元），則到期年化收益為2.6%。以期初價格約為1294美元（6月21日）計算，該款產(chǎn)品判定金價在此后70天內(nèi)的上限為1414美元～1614美元。
值得注意的是，記者經(jīng)對比發(fā)現(xiàn)，在近期發(fā)行黃金理財產(chǎn)品中，鮮有對金價持多頭預(yù)判的產(chǎn)品。
一位銀行理財師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“上述產(chǎn)品屬于區(qū)間型產(chǎn)品，主要參考金價的波動幅度，一旦金價漲幅或跌幅突破了設(shè)定區(qū)間，產(chǎn)品到期時收益率較低。”