和往常一樣，就職于國內(nèi)一家知名股份制商行同業(yè)部市場的楊宇（化名），一天的工作從習(xí)慣性進(jìn)入“同業(yè)業(yè)務(wù)”QQ群開始。他2012年入行，去年非標(biāo)業(yè)務(wù)最瘋狂期間，楊宇游走于線上線下，一度是圈子里的交易“紅人”。不過今年情況發(fā)生了重大變化。
隨著一行三會(huì)和外管局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（又稱“127號(hào)文”），銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（又稱“140號(hào)文”），楊宇不再對(duì)群里的非標(biāo)項(xiàng)目做出回應(yīng)，偶爾有金融中介聯(lián)系，他只稱“暫時(shí)只接資金類業(yè)務(wù)”。
“停是要停的，只是怎么停，停了后怎么做？”眼下，楊宇和同事正在等待總行的態(tài)度�！督鹱C券》記者獲悉，過去一周興業(yè)、招行、民生等幾家主要股份制商行總行頻繁開會(huì)商討對(duì)策，目前行內(nèi)尚未形成一致意見。此外，銀監(jiān)會(huì)可能再發(fā)文進(jìn)一步約束城商行同業(yè)業(yè)務(wù)。
致命127號(hào)文
非標(biāo)業(yè)務(wù)2012年的興起，肇始于股份制銀行。股份制商行同業(yè)部門紛紛招兵買馬組建團(tuán)隊(duì)，楊宇就在那時(shí)進(jìn)入同業(yè)部門，涉足銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)。
所謂非標(biāo)業(yè)務(wù)，簡單說，就是在銀行間市場和證券交易所市場掛牌交易以外的資產(chǎn)項(xiàng)目，由于這兩年發(fā)展迅猛，非標(biāo)業(yè)務(wù)幾乎成為同業(yè)業(yè)務(wù)的代名詞。2012年以來，銀行表內(nèi)非標(biāo)業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅速，尤其是買入返售類的非標(biāo)業(yè)務(wù)增加明顯，導(dǎo)致貨幣和信用的擴(kuò)張脫離監(jiān)管。
楊宇對(duì)《金證券》記者回憶說，2012年年末開始感覺到監(jiān)管部門在關(guān)注這一塊，“當(dāng)時(shí)監(jiān)管部門通過會(huì)議、座談放出看法，一般行里領(lǐng)導(dǎo)例會(huì)傳達(dá)一下就完了，我們沒怎么放在心上�！�
2013年3月25日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》（“8號(hào)文”），首次對(duì)銀行的非標(biāo)業(yè)務(wù)亮明意見。
當(dāng)時(shí)對(duì)于8號(hào)文的理解是主要堵規(guī)模。楊宇告訴《金證券》記者，“8號(hào)文下來后，業(yè)內(nèi)想了兩個(gè)辦法來應(yīng)對(duì)：一個(gè)是一邊做非標(biāo)一邊買債券，不讓買入的非標(biāo)和債券的比差太大，相當(dāng)于你想擴(kuò)大分子，就得擴(kuò)大分母，這樣才能保證最后的比值是差不多的；另一個(gè)是通過同業(yè)存款、抽屜協(xié)議等隱性的方式來做。”
“之前傳9號(hào)文要下發(fā)，大家猜測是銀監(jiān)會(huì)發(fā)布，預(yù)估不會(huì)太嚴(yán)，也沒有想太多。但沒想是由央行牽的頭，127號(hào)文直接限制和叫停了�！睏钣顚�(duì)《金證券》記者說。
戒毒“鴉片”
目前，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中，非標(biāo)業(yè)務(wù)占了大頭，而非標(biāo)業(yè)務(wù)中又以買入返售模式為主。
楊宇對(duì)《金證券》記者透露，一單買入返售業(yè)務(wù)的利潤空間大概在50%-100%，這是買入返售被稱為同業(yè)“鴉片”的重要原因。不論是買入返售還是其他非標(biāo)業(yè)務(wù)，此前在計(jì)提方式上，都是按照25%的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，而不是按照信貸類的100%來計(jì)提�！斑@樣一來，杠桿就被放大了�！�
而根據(jù)107號(hào)文，買入返售業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上被叫停，而非標(biāo)業(yè)務(wù)的計(jì)提方式也被重新要求。
“可以講，非標(biāo)最大的兩個(gè)賣點(diǎn)已經(jīng)沒有了�！睏钣钫f。
他告訴《金證券》記者，過去一周，自己供職的銀行基本暫停了買入返售業(yè)務(wù)，但是一些金融中介、城商行同業(yè)部的人仍會(huì)在“同業(yè)業(yè)務(wù)”群中發(fā)布一些買入返售項(xiàng)目信息，“我們被要求暫時(shí)只能做如同業(yè)拆借這樣的資金類業(yè)務(wù)”。
銀行謀變
銀行方面并非無所作為�！督鹱C券》記者獲悉，近幾日興業(yè)、招行、民生等幾家主要股份制商行總行頻繁開會(huì)商討應(yīng)對(duì)策略。
興業(yè)銀行同業(yè)部人士表示，“領(lǐng)導(dǎo)層很淡定”；招商銀行同業(yè)部人士稱，“應(yīng)該就這幾天吧，總行會(huì)傳達(dá)一下意見”；民生銀行相關(guān)人士則表示，非標(biāo)業(yè)務(wù)人員會(huì)感覺到一段迷茫期。
招商證券銀行業(yè)分析師肖立強(qiáng)在公開評(píng)論中也表示，商業(yè)銀行未來要怎么開展相關(guān)的業(yè)務(wù)，目前還不清楚。
“一些高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)不能做了，但是買入返售的方式還是會(huì)借鑒的�！睏钣罡鶕�(jù)多年非標(biāo)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)如此判斷。
值得一提的是，由于買入返售業(yè)務(wù)暫停，銀行間資金類業(yè)務(wù)增加，市場金融中介反映，這兩天資金類項(xiàng)目出現(xiàn)走高的趨勢。而楊宇所在的“同業(yè)業(yè)務(wù)”QQ群中，也有同業(yè)的業(yè)務(wù)人員轉(zhuǎn)投資管部門，開始賣力推薦債券類項(xiàng)目。
上有政策，下有對(duì)策。銀行會(huì)怎么再“創(chuàng)新”？
監(jiān)管重點(diǎn)
此外，《金證券》記者本周從銀行業(yè)消息人士口中獲悉，銀監(jiān)會(huì)可能再發(fā)文進(jìn)一步約束城商行同業(yè)業(yè)務(wù)。
消息人士表示，上周發(fā)布的127號(hào)文和140號(hào)文雖然給予銀行同業(yè)業(yè)務(wù)一記監(jiān)管重拳，但也給銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的整理與回歸留下了一些空間，其中之一便是“沒有時(shí)間上的要求”。
消息人士補(bǔ)充，2013年以來城商行在“買入返售”業(yè)務(wù)中異常激進(jìn)，隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也最難判斷，下一步城商行的同業(yè)業(yè)務(wù)肯定是監(jiān)管重點(diǎn)。
根據(jù)此前部分城商行披露的財(cái)報(bào)，多家城商行非標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)模接近同期貸款余額規(guī)模兩倍之多。周四，國內(nèi)一位城商行人士告訴《金證券》記者，從近期動(dòng)作看，長沙銀行、天津銀行以及北京銀行壓力特別大。