|
隨著美歐對俄金融制裁力度加大，以及美俄對峙升級，俄羅斯宣布將致力于在全球范圍以盧布來出售自己的石油和天然氣而放棄美元。全球“去美元化”進程正在加速。
俄羅斯的“去美元化”,不僅出于地緣政治的考慮，更有經(jīng)濟和金融上的反制意圖。根據(jù)世界貿(mào)易組織（WTO）發(fā)布的數(shù)據(jù)，俄羅斯前五大商品出口市場中沒有美國，對美出口占比還不到3%。但俄羅斯出口商品中燃料、農(nóng)產(chǎn)品以及礦產(chǎn)品占到四分之三，通常這些仍以美元計價。所以，雖然美俄經(jīng)貿(mào)聯(lián)系并不緊密，但俄羅斯很大程度上依然受制于“石油美元”，因此，逐步“去美元化”，是俄羅斯近幾年的重要戰(zhàn)略舉措。
20世紀下半葉以來世界很多時候被稱為“美元世紀”，因為當今全球市場體系的許多規(guī)則和制度的制定都與作為一種世界貨幣的美元及其霸權體系密切相關。在全球化浪潮中，分工將世界主要經(jīng)濟體分裂成三類：以美國、歐盟和日本為代表的資本和消費型國家，以中國和印度為代表的生產(chǎn)型國家，以中東、俄羅斯、巴西、澳大利亞為代表的資源型國家，也有人將這三類國家形象地比喻成“知識生產(chǎn)的頭腦國家、物質(zhì)生產(chǎn)的軀干國家、資源供應的手腳國家”。這三類國家剛好構成了全球經(jīng)濟失衡的三極，后兩類國家靠輸出廉價商品、勞務和資源，創(chuàng)造了大量的“商品美元”和“石油美元”，形成了“美元—石油美元—商品美元”的三角關系，將全球供需和分工體系維系在美元體系上。全球化的“盈余”分配結(jié)果因此變得更為懸殊。
從“商品美元”和“石油美元”回流來看，大多數(shù)商品出口國和資源出口國剩余的美元需要尋找投資渠道，又因美國擁有強大的經(jīng)濟實力和發(fā)達的資本市場，“商品美元”和“石油美元”遂又以回流方式變成了美國的銀行存款以及股票、國債等證券資產(chǎn)，填補了美國的貿(mào)易與財政赤字，支撐著美國的經(jīng)濟。就這樣，美國以其特殊的經(jīng)濟金融地位，維持著“商品美元”和“石油美元”環(huán)流，并長期呈現(xiàn)消費膨脹、外貿(mào)逆差與大量吸收外資并存的局面，美國經(jīng)濟亦得以在這種特殊的格局中增長。僅以“石油美元”為例，當前，全球每年原油和相關產(chǎn)品的貿(mào)易量約為3.4萬億美元，加上石油貨幣體系的流動性，總價值超過6.8萬億美元，約占美國GDP的45%。石油貨幣循環(huán)機制至今仍被視作維系全球貨幣體系完整統(tǒng)一的重要一環(huán)，使美國獲得了源源不斷的財富。
相反，那些新興市場國家大都金融市場不發(fā)達，金融體系比較脆弱，在對外貿(mào)易中長期依賴儲備貨幣計價、結(jié)算、借貸和投資，貨幣錯配帶來的匯率和資產(chǎn)風險不可避免。不僅如此，在這種架構下，風險還將越來越多地由新興市場國家承擔。由于新興市場貨幣大都盯住美元，貨幣政策自主性被嚴重削弱。特別是國際金融危機以來，美國實施量化寬松政策，不但進一步加劇資本流動風險和本幣匯率的波動性，更使各國在“美元陷阱”中越陷越深。
2008年以來，作為美國“后花園”的拉美國家開始減少美元在貿(mào)易及各國資金存貸和市場融資中的比例，顯示了“去美元化”的傾向。近兩年，新興經(jīng)濟體之間展開了日益頻繁深入的貨幣互換，中國最為活躍。2008年底至2013年，中國人民銀行先后與24個國家和地區(qū)簽署了總規(guī)模約2.6萬億元人民幣的貨幣互換協(xié)議。今年，中國又與阿根廷續(xù)簽，與瑞士新簽了貨幣互換協(xié)議。與此同時，金融危機也導致全球市場尋找替代美元的新貨幣：國際貨幣基金組織把特別提款權規(guī)模增長了近十倍。中國、俄羅斯等5大發(fā)展中國家牽頭成立的金磚國家銀行直接對抗美元霸權，凡此種種，都顯示出“去美元化”進程，無論是深度還是廣度都在加速展開。
對于人民幣而言，“去美元化”的過程就是人民幣國際化的過程。2013年，中國GDP占世界總量達到12.4%，對外貿(mào)易占世界貿(mào)易額的11.4%，其中貨幣進口中人民幣結(jié)算比例達17.5%，人民幣已成為全球第七大支付貨幣和第九大交易貨幣，但是，“去美元化”依然任重道遠。人民幣國際化要真正引領中國由貿(mào)易大國、金融小國走向貿(mào)易強國和金融強國中發(fā)揮更重要的作用。一國貨幣要想成為國際貨幣甚至關鍵貨幣，通常遵循“計價貨幣—清算貨幣—儲備貨幣”的基本路徑。當前，人民幣國際化進程仍處于小步走階段，人民幣在全球支付清算的使用份額僅為1.4%，在國際貿(mào)易中采用人民幣計價及結(jié)算的比率不到9%，人民幣外匯交易占全球外匯日均交易量的比重也僅為2.2%，與國際貨幣市場外匯日交易量5萬億美元規(guī)模相比更是相去甚遠，躍身全球三大結(jié)算貨幣并非一日之功。“計價—清算——儲備”是人民幣國際化不可逾越的三個臺階，而全面完善全球人民幣清算網(wǎng)絡，推動人民幣支付清算體系的基礎設施建設，是關鍵之中的關鍵。
全球“去美元化”進程加速，人民幣國際化恰逢其時。我國理該在與亞太地區(qū)形成更為緊密的價值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈的同時，更大范圍地加快推進面向全球的人民幣清算網(wǎng)絡。
|
